Budowa portfeli neutralnych z wykorzystaniem tak zwanych greckich parametrów

• Autorzy: Marcin Bartkowiak

Warianty tytułu

Building Neutral Portfolios whit the Use of Option Sensitives

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Opcje to jeden z wielu dostępnych na rynkach finansowych instrumentów pochodnych, które stwarzają możliwości zabezpieczania się przed niekorzystnymi zmianami na rynku (hedging). Zabezpieczyć się można nie tylko przed zmianami cen, ale również przed zmianami innych wielkości, mających wpływ na posiadane aktywa. Celem artykułu jest wskazanie możliwości wykorzystania opcji do osłony przed ryzykiem zmiany cen akcji, stóp procentowych i odchylenia standardowego cen akcji. (fragment tekstu)

EN

The article comments on the possibility of building mixed portfolios, containing shares and options, protected from share price fluctuations, riskfree interest rate fluctuations and volatility fluctuations. The author defines option sensitivities (known less formally as the "Greeks") and indicates the method of using them in building neutral portfolios. The analysis has proved (with some reservations) the efficiency of option sensitivities as a risk management tool. The analysis has been supported by sample calculations. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Rynki finansowe; Instrumenty pochodne; Ceny akcji; Stopa procentowa

EN

Financial markets; Derivatives; Shares prices; Interest rate

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu
• Rocznik: 2005
• Numer: nr 55
• Strony: 7--18

Twórcy

autor

Marcin Bartkowiak

Bibliografia

• Black F., Scholes M., The Pricing of Options and Corporate Liabilities, Journal of Political Economy 1973, 81, 637-654 .
• Capiński M., Osłona przed ryzykiem, w: Instrumenty pochodne, Sympozjum matematyki finansowej, Universitas, Kraków 1998.
• Ford D., Opcje giełdowe, K.E. Liber, Warszawa 1997.
• Instrumenty pochodne: wprowadzenie, Oficyna Ekonomiczna, Kraków.
• Matematyka finansowa, instrumenty pochodne, red. M. Rutkowski, WNT, Warszawa 2003.
• Tarczyński W., Inżynieria finansowa, Agencja Wydawniczo-Poligraficzna PLACET, Warszawa 1999