Szacowanie wartości zagrożonej portfela kredytów banku komercyjnego

• Autorzy: Agnieszka Langner

Warianty tytułu

Credit Portfolio Value at Risk Assessment

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Zarządzanie portfelem produktów kredytowych oraz ryzykiem kredytowym jest podstawowym elementem kształtującym z jednej strony wartość rynkową banku, a z drugiej poziom satysfakcji akcjonariuszy z inwestycji w akcje banku i osób zarządzających bankiem. Analiza sektorów gospodarczych oraz ich perspektyw rozwojowych nabiera coraz większego znaczenia, ponieważ są to podstawowe zewnętrzne bariery bądź szanse ekspansji lub egzystencji kredytobiorcy. W zakresie portfelowego postrzegania ryzyka kredytowego coraz powszechniej zwracana jest uwaga na metody aktywnego zarządzania portfelem kredytowym, które zakładają elastyczne korygowanie składu portfela w ślad za zmianami warunków rynkowych - zamiast stosowania podejścia polegającego na udzielaniu pożyczek i trzymaniu ich do terminu wygaśnięcia. Ponadto wykorzystuje się możliwości segmentacji portfeli na podstawie ryzyka (kredytowy VaR), a nie wielkości zaangażowania. Podstawowym pojęciem w modelowaniu ryzyka kredytowego w niniejszym artykule będzie "zagrożona wartość kredytowa VaR". Celem badania będzie odpowiedź na pytanie: "Jeżeli następny rok okaże się "złym rokiem", ile wynosi VaR (wielkość potencjalnej straty przy zadanym poziomie ufności)?". VaR liczona będzie przy poziomie ufności 95%. Wybór przedziału ufności szacowanego VaR kredytowego określi skłonność danej instytucji do podejmowania ryzyka kredytowego, a także umożliwi przypisanie ratingu do portfela kredytowego danego banku. Jeśli bank szacuje stratę na portfelu kredytowym dla przedziału ufności na poziomie 95% (do takiego poziomu dokonywana jest alokacja kapitału), oznacza to, że występuje 5% prawdopodobieństwa utraty zdolności płatniczej portfela. Pozwoli to bezpośrednio ocenić korzyści z dywersyfikacji lub potencjalną zbyt silną koncentrację portfela kredytów. (fragment tekstu)

EN

Financial institutions are increasingly measuring and managing the risk from credit exposures at portfolio level, in addition to transaction level. A portfolio approach allows risk managers to: quantify and control concentration risk that arises from increased exposure to one obligor or groups of correlated obligors, and which can be mitigated only through diversification or hedging, consider concentrations along almost any dimension such as industry, rating category, country, or type of instrument, evaluate investment decisions, credit extension, and risk mitigating actions more precisely based on systematic quantitative analysis, set consistent risk-based credit limits, rather than intuitive, but arbitrary, limits based on exposure amounts, make rational risk-based capital allocations. CreditMetrics is the first readily available portfolio model for evaluating credit risk. The Credit-Metrics approach enables a company to consolidate credit risk across its entire organization, and provides a statement of value-at-risk (VaR) due to credit caused by upgrades, downgrades, and defaults. Moreover, by combining better credit risk trading tools with a portfolio approach to evaluating credit risk. Once implemented, the methodology has several powerful applications, with important implications for the way in which institutions think about pricing, trading and carrying credit risks. The applications include prioritizing and evaluating investment and risk-mitigating transactions, setting rational, risk based limits, and ultimately, the maximization of shareholder value based on risk-based capital allocation. The implications include the longer-run liquidity of credit markets, the emergence of a mark-to-mark approach to credit positions, and the potential for closer alignment of regulatory and economic capital. In conclusion, CreditMetrics is a significant innovation for risk managers seeking to apply recent advances in portfolio theory and value-at-risk methodology to credit risk. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Analiza wartości zagrożonej; Portfel kredytowy; Banki komercyjne; Miernik ryzyka (VaR); Zarządzanie ryzykiem finansowym

EN

Value at Risk Analysis; Credit portfolio; Commercial banks; VaR method; Financial risk management

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu
• Rocznik: 2007
• Numer: nr 80
• Strony: 68--86

Twórcy

autor

Agnieszka Langner

Bibliografia

• Asarnow E., Edwards D., Measuring Loss on Defaulted Bank Loans: A24-Year Study, The Journal of Commercial Lending March 1995, Vol. 8, s. 87-91.
• Best P., Wartość narażona na ryzyko, Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2000, s. 153.
• Butler C., Tajniki Value at Risk, Wydawnictwo K. E. Liber, Warszawa 2001, s. 170-173.
• Carty L.V., Lieberman D., Corporate Bonds Defaults and Credit Standards: Differences of Opinion in the Credit Rating Industry, Federal Reserve Bank of New York October 1996, s. 37-53.
• CreditMetrics - Technical Document, RiskMetrics Group, J. P. Morgan & Co. Incorporated, New York 1997, s. 9.
• Crouhy M., Galai D., Mark R., Risk Management, McGraw Hill, New York, 2001, s. 549.
• Dressler K., Gonczaryk M., Analiza ryzyka kredytowego na bazie zmienności aktywów, Rynek Terminowy 2001, nr 12, s. 127-130.
• Gatarek D., Maksymiuk R., Krysia M., Witkowski Ł., Nowoczesne metody zarządzania ryzykiem finansowym, Finanse i Przedsiębiorstwo, Warszawa 2001, s. 178.
• Kawski M., VaR to nie wszystko - rozmowa z Philipem Bestem, Rynek Terminowy 2001, nr 13, s. 50-52.
• Kawski M., Witkowski Ł., Kredytowy Value at Risk na przykładzie CreditMetrks, Rynek Terminowy 2001, nr 12, 2, s. 123-126.
• Kuritzkes A., Transforming Portfolio Management, Banking Strategies 1998, nr 4, s. 57-62.
• Matematyka i statystyka finansowa, red. E. Nowak, Fundacja Rozwoju Rachunkowości w Polsce, Warszawa 1997, s. 175.
• Spinner K., Measuring Credit Exposures - the JP Morgan Way, Wall Street & Technology, Winter 1998, s. 16-20.
• Witkowski Ł., Krysiak M., Nowe rozwiązania w zakresie modelowania ryzyka kredytowego. Rynek Terminowy 2000, nr 7, s. 76-77.