Problem pomiaru ryzyka inwestycyjnego i wpływ jego percepcji na kształtowanie się cen akcji

• Autorzy: Jerzy Marcinkowski
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule omawia się, wykorzystując model Vagi, problem mierników ryzyka inwestycyjnego w przypadku gdy są spełnione i kiedy nie są spełnione założenia modelu CAPM. Rozważa się także kwestię wpływu percepcji ryzyka inwestycyjnego na decyzje podejmowane przez inwestorów oraz dynamikę cen w akcji. W szczególności omawia się problem wpływu postrzegania ryzyka na takie zjawiska jak długookresowa pamięć systemu oraz zjawiska występowania cykli. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko inwestycyjne; Decyzje inwestycyjne; Ceny akcji; Pomiar ryzyka

EN

Investment risk; Investment decisions; Shares prices; Risk measures

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu
• Rocznik: 2002
• Numer: nr 21
• Strony: 58--88

Twórcy

autor

Jerzy Marcinkowski

Bibliografia

• Adamczyk L., Transformacje monofoniczne i niektóre problemy analizy ryzyka, w: Modelowanie preferencji a ryzyko '00, red. T. Trzaskalik, Akademia Ekonomiczna w Katowicach, Katowice 2000.
• Cootner P., Comments on the Variation of Certain Speculative Prices, w: The Random Character of Stock Market Prices, red. P. Cootner, MIT Press, Cambridge 1964.
• Cootner P. (red.), The Random Character of Stock Market Prices, MIT Press, Cambridge 1964.
• Callan E., Shapiro D., A Theory of Social Imitation, "Physics Today" 27, 1974.
• Devaney R.L., An Introduction to Chaotic Dynamical Systems, Addison-Wesley, Menlo Park, CA, 1989.
• Engle R., Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of UK Inflation, "Econometrica" 50, 1982.
• Fama E.F., Mandelbrot and the Stable Paretian Hypothesis, w: The Random Character....
• Fama E.F., The Behavior of Stock Market Prices, "Journal of Business" 38, 1965.
• Fama E.F., Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work, "Journal of Finance" 25, 1970.
• Fisz M., Rachunek prawdopodobieństwa i statystyka matematyczna, PWN, Warszawa 1969.
• Goszczyńska M., Percepcja i akceptacja ryzyka. Psychologia i poznania, PWN, Warszawa 1992.
• Haugen R.A., Teoria nowoczesnego inwestowania, Wig-Press, Warszawa 1996.
• Kahneman D., Tversky A., On the Psychology of Prediction, "Psychological Review" 80, 1973.
• Kahneman D., Tversky A., Judgement under Uncertainty: Heuristics and Biases, "Science" 185, 1974.
• Konarzewska I., Metody modelowania i prognozowania wartości instrumentów rynku kapitałowego, w: Modelowanie preferencji....
• Majewski S., Przejście niestabilne HRK jako alternatywa dla hipotez efektywności rynku, w: Rynek kapitałowy. Skuteczne inwestowanie, część 2, Międzyzdroje 21-23 września 2000, Materiały i Konferencje 53, Uniwersytet Szczeciński, Szczecin 2000.
• Peters E., Fractal Structure in the Capital Markets, "Financial Analyst Journal", July/August 1989.
• Peters E., Fractal Market Analysis, Wiley, New York 1994.
• Peters E., Teoria chaosu a rynki kapitałowe, Wig-Press, Warszawa 1997.
• Scheinkman J.A., LeBaron B., Nonlinear Dynamics and Stock Returns, "Journal of Business" 62, 1989.
• Tarczyński W., Rynki kapitałowe. Metody ilościowe, vol. 1, 2, Placet, Warszawa 1997.
• Tyszka T., Psychologia zachowań ekonomicznych, PWN, Warszawa 1997.
• Vaga T., The Coherent Market Hypothesis, "Financial Analyst Journal", December/Jauary 1991.
• Ziemba D., Zjawisko sezonowości i inne anomalia na rynkach kapitałowych, w: Rynek kapitałowy....
• Zwolankowska M., Wykorzystanie wymiaru fraktalnego w ocenie ryzyka inwestycji giełdowych, w: Modelowanie preferencji a ryzyko '99, cześć 1, red. T. Trzaskalik, Akademia Ekonomiczna, Katowice 1999.