Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2012 | nr 8 | 105--124
Tytuł artykułu

Valuation of a Project with an Option-to-Temporarily-Shut-Down - the Multiplicative vs. Additive Binomial Model

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
The article presents stock asset pricing models. It says that the first stochastic process to describe stock price fluctuations is proposed by mathematician Louis Bachelier in his mathematics doctoral thesis at the University of Paris in 1900. It mentions that Samuelson and Osborne have modified the stochastic process of Bachelier by introducing the Geometric Brownian Motion (GBM). It adds that financial option pricing algorithms are transferred into real investments.(original abstract)
Opis fizyczny
  • Bachelier L. [1900]: Théorie de la spéculation (in English: Theory of Speculation). Annales Scientifiques de l'Ecole Normale Supérieure 17, Paris, pp. 21-86.
  • Black F., Scholes M. [1973]: The Pricing of Options and Corporate Liabilities. "Journal of Political Economy", 81, Chicago, Illinois.
  • Cox J.C., Ross S.A., Rubinstein M. [1979]: Option Pricing: a Simplified Approach. "Journal of Financial Economics", Vol. 7, No. 3, p. 229-263.
  • Dixit A.K., Pindyck R.S. [1994]: Investment Under Uncertainty. Princeton University Press, Princeton, New York.
  • Einstein A. [1905]: Investigations on the Theory of the Brownian Movement. Ann. d. Phys, 17, p. 549.
  • Lévy P. [1939]: Théorie de l'Addition des Variables Aléatoires. Gauthier-Villars, Paris.
  • Osborne M.F.M. [1959]: Brownian Motion in the Stock Market. Operations Research 7, 145.
  • Osborne M.F.M. [1962]: Periodic Structure in the Brownian Motion of Stock Prices. Operations Research 10, 345.
  • Poitras G. [1998]: Spread Options, Exchange Options and Arithmetic Brownian Motion. J. Futures Markets, 18, pp. 487-517.
  • Saługa P. [2009]: Ocena ekonomiczna projektów i analiza ryzyka w górnictwie (in English: Economic Evaluation and Risk Analysis of Mineral Projects). Studia, Rozprawy, Monografie, nr 152, Wyd. IGSMiE PAN, Kraków, p. 278.
  • Samuelson P.A. [1965]: A Rational Theory of Warrant Pricing. Industrial Management Review. In: Collected Works of Paul Samuelson, Vol. 2, MIT Press.
  • Smoluchowski M. [1906]: Zur kinetischen Theorie der Brownschen Molekularbewegung und der Suspensionen (in English: The kinetic Theory of Brownian Molecular Motion and Suspensions). Ann. Phys. 21(14), pp. 756-780.
  • Trigeorgis L. [1996]: Real Options - Managerial Flexibility and Strategy in Resource Allocation. The MIT Press, Cambridge, Massachusetts - London, England, p. 427.
  • Trojanowska M., Kort P.M. [2005]: Arithmetic Brownian Motion and Real Options. In: Proceedings of the 9th Annual International Conference 'Real Options - Theory meets Practice', Paris, June 22-25.
  • Wiener N. [1923]: Differential space. J. Math. & Phys., 2, pp. 132-174.
Typ dokumentu
Identyfikator YADDA

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.