Model wzrostu małej gospodarki w unii monetarnej : ujęcie neoklasyczne

• Autorzy: Michał Konopczyński

Warianty tytułu

The Growth Model of a Small Economy in a Monetary Union : Neoclasical Approach

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule przedstawiono matematyczny model wzrostu małego (w sensie gospodarczym) kraju, należącego do unii monetarnej. Model jest oparty na założeniach typowych dla Europejskiej Unii Monetarnej (EMU), ale jest na tyle ogólny, że po ewentualnych (niewielkich) modyfikacjach, nadaje się do opisu każdego małego kraju dowolnej unii monetarnej, w tym również Polski po jej ewentualnym przystąpieniu do EMU. Przedstawiony model wywodzi się z neoklasycznego modelu gospodarki zamkniętej Roberta Solowa i jest zbliżony - zarówno pod względem listy zmiennych ekonomicznych, jak i układu założeń - do modelu gospodarki otwartej Michaela Carlberga w warunkach doskonałej mobilności kapitału. Oprócz doskonałej mobilności kapitału, założono w nim między innymi wspólną walutę i wynikające z tego wyrównywanie się nominalnych i realnych stóp procentowych na obszarze unii. Pozostałe założenia mają standardowy neoklasyczny charakter (zerowe korzyści skali, dwuczynnikowa funkcja produkcji typu Cobba-Douglasa z postępem technicznym, wynagradzanie czynników produkcji zgodnie z ich krańcowymi produktywnościami itp.). Analiza matematyczna modelu prowadzi do wniosku, że mała gospodarka w unii monetarnej ma stan stacjonarny, w którym produkcja i kapitał rosną ze stałą, naturalną stopą wzrostu. Stan ten jest globalnie stabilny, gdy realna stopa procentowa w unii monetarnej nie przekracza pewnego górnego pułapu, który w praktyce (w realnych gospodarkach) nie jest osiągany. Zarówno analiza teoretyczna stanu stacjonarnego, jak i symulacje numeryczne prowadzą do wniosku, że optymalny poziom oszczędności w małej gospodarce jest zależny od relacji między realną stopą procentową i naturalną stopą wzrostu (jest to zmodyfikowana wersja złotej reguły akumulacji). Przedmiotem naszego zainteresowania są również tzw. procesy przejścia (od jednego do drugiego stanu stacjonarnego gospodarki), wywołane zmianami wartości ważniejszych parametrów modelu. (fragment tekstu)

EN

The paper presents a simple mathematical growth model of a small economy in the European Monetary Union. However, after a few modifications it could describe any economy in any monetary union. The fundamental assumptions are perfect capital mobility resulting in equal interest rates across monetary union, and perfect mobility of commodities leading to price level convergence. The model is based on standard neoclassical assumptions, i.e. output is determined by the Cobb-Douglas function with Harrod-neutral technical progress and constant returns to scale, capital and labor receive their marginal productivities, etc. Mathematical analysis of the model leads to several conlusions. First, stationary state exists where output and capital grow at the natural rate. Moreover, it is globally stable only if the real interest rate does not exceed certain level determined by exogenous characteristics of the economy. We also mathematically examine qualitative characteristics of the stationary state and illustrate them in numerical simulations. We describe the so-called golden rule of accumulation, which states that the optimal savings rate of the economy critically depends on the relation between the real interest rate and the natural growth rate. Finally, we analyze transitory dynamics of the model. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Wzrost gospodarczy; Modele wzrostu; Model wzrostu gospodarczego; Unie monetarne; Analiza matematyczna; Ekonomia neoklasyczna; Zmienna objaśniająca

EN

Economic growth; Growth model; Economic growth model; Monetary unions; Mathematical analysis; Neoclassical economy; Exogenous variable

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu
• Rocznik: 2004
• Numer: nr 41
• Strony: 7--42

Twórcy

autor

Michał Konopczyński

• Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

Bibliografia

• Barro R., Mankiw G., Sala-i-Martin X., Capital Mobility in Neoclassical Models of Growth, American Economic Review, vol. 85, 1995, no. 1.
• Bertola G., Labor Markets in the European Union, background paper for a Lecture at EALE 1999.
• Campbell J., Diamond P., Shoven J., Estimating the Real Rate of Return on Stocks Over the Long Term, Social Security Advisory Board, Waszyngton 2001.
• Carlberg M., International Economic Growth, Physica-Verlag, Heidelberg 1997.
• Cecchetti S., Mark N., Sonora R., Price Level Convergence Among United States Cities: Lessons for the European Central Bank, NBER Working Paper 2000, no. 7681.
• Chow G., Rational Versus Adaptive Expectations in Present Value Models, Review of Economics and Statistics, August 1989.
• Hanson J.A., Neher P.A., The Neoclassical Theorem Once Again: Closed and Open Economies, American Economic Review 1967, no. 57.
• Krueger A., From Bismarck to Maastricht: The March to European Union and The Labor Compact, NBER Working Paper 2000, no. 7456.
• Lutz M., Price Convergence under EMU? First Estimates, 2002.
• Solow R., A Contribution to the Theory of Economic Growth, Quarterly Journal of Economics, vol. 70, 1956.
• Stockman A.C., Introduction to Microeconomics, The Dryden Press, 1996.