Wykorzystanie opcji do zabezpieczania portfela akcji

• Autorzy: Marcin Bartkowiak

Warianty tytułu

Options as a Share Portfolio Protection

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W ostatnich latach na świecie, w tym także i w Polsce, można zaobserwować żywiołowy rozwój rynku pochodnych instrumentów finansowych, zwanych też derywatywami. Ich popularność związana jest z uniwersalnością. Derywaty wy umożliwiają bowiem inwestorom szerokie możliwości działania: pozwalają zarówno na osłonę, czyli zabezpieczenie się przed niekorzystnymi zmianami cen na rynku (hedging), jak i na spekulację. W niniejszym artykule zwracamy uwagę na możliwość wykorzystania opcji (które są jednym z instrumentów pochodnych) do osłony przed ryzykiem zmiany ceny akcji. (fragment tekstu)

EN

The article comments on the possibility of utilising options as a tool which protects share portfolios from the share prices fluctuations. The author explains the meaning of the basic financial terms connected with the options and analyses the effect of introducing the options into a share portfolio. In the analysis the delta index has proved to be a tool which protects portfolios in a most efficient way. This thesis has been supported by sample calculations presented in the article. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Opcje; Instrumenty pochodne; Rynek instrumentów pochodnych; Portfel akcji; Instrumenty finansowe; Zabezpieczenie portfela akcji; Matematyka finansowa

EN

Options; Derivatives; Derivatives market; Equity portfolios; Financial instruments; Portfolio hedging; Financial mathematics

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu
• Rocznik: 2004
• Numer: nr 41
• Strony: 149--161

Twórcy

autor

Marcin Bartkowiak

• Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

Bibliografia

• Black F., Scholes M., The Pricing of Options and Corporate Liabilities, Journal of Political Economy 1973, nr 81.
• Capiński M., Osłona przed ryzykiem, w: Instrumenty pochodne. Sympozjum matematyki finansowej, Universitas, Kraków 1998.
• Ford D., Opcje giełdowe, K. E. Liber, Warszawa 1997.
• Instrumenty pochodne: wprowadzenie, Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2001.
• Tarczyński W., Inżynieria finansowa, Agencja Wydawniczo-Poligraficzna Placet, Warszawa 1999.