Dwa podejścia do szacowania zapotrzebowania na zewnętrzne źródła finansowania za pomocą planowania finansowego

• Autorzy: Bartłomiej Nita

Warianty tytułu

Two Approaches to External Financing Needs Estimation in Financial Planning

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The paper deals with two basic approaches to external financing needs estimation in a company. The article puts emphasis on the comparison of the alternative methods. In the first part of the article, the traditional method based on the projected financial statement was described. The most important steps of the procedure were elaborated on and the ratio analysis was taken into account. The second part of the paper explains a simplified approach based on the additional funds needed formula. The basic assumption of this formula was depicted with the assumption that additional funds needed constitute a difference between the increase in assets and the increase in short-term liabilities as well as retained earnings. Finally, the two approaches were explained and compared by means of a case study and both advantages and disadvantages of the methods were described.(original abstract)

Opracowanie dotyczy dwóch podejść do szacowania zapotrzebowania spółki na dodatkowe źródła finansowania zewnętrznego w ujęciu planowania finansowego. Artykuł kładzie nacisk na porównanie obu podejść. W pierwszej części zaprezentowano tradycyjną metodę opartą na sporządzaniu sprawozdania finansowego pro forma. Przedstawiono podstawowe etapy tego podejścia z uwzględnieniem analizy wskaźnikowej. W drugiej części opracowania wyjaśniono podejście uproszczone, oparte na syntetycznej formule, która zakłada, że dodatkowe środki stanowią wielkość rezydualną pozostałą po pokryciu przyrostu aktywów przez wzrost zobowiązań krótkoterminowych i zysków zatrzymanych. Na zakończenie wyjaśniono i porównano oba podejścia za pomocą krótkiego studium przypadku a także poddano dyskusji podstawowe zalety i wady obu metod.(abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Financial planning; Reliability of financial report; Pro forma balance sheet; Source of financing

PL

Planowanie finansowe; Wiarygodność sprawozdania finansowego; Bilans pro forma; Źródła finansowania

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 263 Quantitative Methods in Accounting and Finance
• Strony: 130--139

Twórcy

autor

Bartłomiej Nita

• Wrocław University of Economics, Poland

Bibliografia

• Brigham E.F., Daves P.R., Intermediate Financial Management, South-Wetern Cengage Learning, Mason 2010.
• Daves P.R., Ehrhardt M.C., Shrieves R.E., Corporate Valuation: A Guide for Managers and Investors, South-Wetern Cengage Learning, Mason 2004.
• Nita B., The use of market value added in performance evaluation of investment centers, [in:] Research Papers of Wrocław University of Economics, No.177, 2011.