Wartość zagrożona instrumentu finansowego szacowana przedziałowo

• Autorzy: Daniel Iskra

Warianty tytułu

Confidence Interval for Value at Risk

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Szacowanie wartości zagrożonej z przyjętego rozkładu teoretycznego (cen, stóp zwrotu) powiązane jest z wcześniejszą estymacją parametrów wybranego rozkładu. Ze względu na fakt, iż estymatory użyte do szacowania parametrów modelu są zmiennymi losowymi, ich oszacowana wartość będzie zależała od próbki użytej w estymacji. Fakt ten nie pozwala zatem na dokładną kalkulację wartości zagrożonej, a jedynie na jej oszacowanie. Można go także wykorzystać do konstrukcji przedziałów ufności pokrywających wartość zagrożoną z zadanym poziomem ufności. W artykule zostanie przedstawiona procedura wyznaczania przedziałów ufności wartości zagrożonej dla instrumentów z dynamiką opisaną geometrycznym ruchem Browna o stałych parametrach.(abstrakt oryginalny)

EN

Calculating Value at Risk from assumed probability distribution is associated with the estimation of the parameters of this distribution. Estimators of these parameters are random variables. This fact allows us to calculate confidence intervals for Value at Risk. In the article, the author calculated confidence intervals for VaR, in case, where the share's price is described by Geometric Brownian Motion.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko finansowe

EN

Financial risk

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 254 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a rynek polski
• Strony: 74--82

Twórcy

autor

Daniel Iskra

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Alexander C., Market Risk Analysis: Value at Risk Models, Vol. IV, John Wiley & Sons, England 2008.
• Contreras P., Satchell S., A Bayesian Confidence Interval for Value-at-Risk 2003, źródło: http://www.dspace.cam.ac.uk/handle/1810/380.
• Domański C., Pruska K., Nieklasyczne metody statystyczne, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2000.
• Dowd K., Assessing VaR Accuracy, źródło: http://www.smartquant.com/references/VaR/var14.pdf, 2000.
• Holton G.A., Value at Risk. Theory and Practice, Academic Press, USA 2003.
• Jorion P., Value at Risk: the New Benchmark for Managing Financial Risk, 2nd edition, McGraw-Hill, 2001.
• Papoulis A., Probability, Random Variables and Stochastic Processes, McGraw Hill Higher Education, 2002.
• Sobczyk M., Statystyka. Aspekty praktyczne i teoretyczne, Wydawnictwo UMCS, Lublin 2006.