Współczynnik Giniego jako miara ryzyka a normalność rozkładu stóp zwrotu

• Autorzy: Elżbieta Majewska , Robert Jankowski

Warianty tytułu

Gini Coefficient as a Risk Measure and Normality of Security Returns

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W pracy przedstawimy najważniejsze aspekty zastosowania współczynnika Giniego do pomiaru ryzyka inwestycyjnego. Zaprezentujemy również wyniki badań empirycznych, które przeprowadziliśmy opierając się na danych dotyczących dziennych stóp zwrotu akcji spółek wchodzących w skład indeksu WIG20 w latach 2006-2010. (fragment tekstu)

EN

In the paper we describe some properties of Gini's mean difference as an alternative measure of investment risk. We analyze the relation between the mean variance method of portfolio analysis and the MG approach based on using the mean and Gini's mean difference. We discuss the beta coefficient and correlation coefficients related to Gini's mean difference. On the basis of selected shares, we present results obtained by the classical and alternative risk and correlation measures. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Portfel inwestycyjny; Pomiar ryzyka; Ryzyko inwestycyjne; Stopa zwrotu akcji; Warszawski Indeks Giełdowy (WIG); Współczynnik Giniego

EN

Investment portfolio; Risk measures; Investment risk; Stock rate of returns; Warsaw Stock Exchange Index; Gini coefficient

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2011
• Numer: nr 96 Modelowanie preferencji a ryzyko '11
• Strony: 57--68

Twórcy

autor

Elżbieta Majewska

• Uniwersytet w Białymstoku

autor

Robert Jankowski

Bibliografia

• Bey R.P., Howe K.M. (1984). Gini's Mean Difference and Portfolio Selection: An Empirical Evaluation. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 19, 3.
• D'Agostino R.B. (1971). An Omnibus Test of Normality for Moderate and Large Size Samples. Biometrika, 58, 2.
• Gregory-Allen R.B., Shalit H. (1999). The Estimation of Systematic Risk under Differentiated Risk Aversion: A Mean-Extended Gini Approach. Review of Quantitative Finance and Accounting, 12.
• Haugen R.A. (1996). Teoria nowoczesnego inwestowania. WIG-Press, Warszawa.
• Hausman J.A. (1978). Specification Tests in Econometrics. Econometrica, 46, 6.
• Jarque C.M., Bera K. (1980). Efficient Tests for Normality, Homoscedasticity and Serial Independence of Regression Residuals. Economics Letters, 6.
• Majewska E. (2009). Analiza stabilności ryzyka funduszy inwestycyjnych mierzonego średnią różnicą Giniego. Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego, 4, 1.
• Majewska E. (2010). Ocena ryzyka funduszy inwestycyjnych z wykorzystaniem współczynnika Giniego. W: Modelowanie preferencji a ryzyko'09. Red. T. Trzaskalik. AE, Katowice.
• Majewska E. (2010). Wykorzystanie współczynnika Giniego do oceny ryzyka systematycznego. W: Metody ilościowe w badaniach ekonomicznych. Red. B. Borkowski. Warszawa, 11, 2.
• Shalit H., Yitzhaki S. (1984). Mean-Gini, Portfolio Theory and the Pricing of Risky Assets. Journal of Finance, 39, 5.
• Shalit H., Yitzhaki S. (1989). Evaluating the Mean-Gini Approach to Portfolio Selection. International Journal of Finance, 1, 2.
• Yitzhaki S. (2003). Gini's Mean Difference: a Superior Measure of Variability for Non-normal Distributions. International Journal of Statistics, 61, 2.
• Yitzhaki S. (1983). On an Extension of the Gini Inequality Index. International Economic Review, 24, 3.
• Yitzhaki S. (1982). Stochastic Dominance, Mean-variance, and Gini's Mean Difference. American Economic Review, 72, 1.