Zastosowanie strategii immunizacji z uwzględnieniem preferencji inwestora - analiza empiryczna na podstawie danych rynku obligacji w Polsce

• Autorzy: Adrianna Mastalerz-Kodzis , Ewa Pośpiech

Warianty tytułu

Application of Immunization Strategy Allowing of Investor's Preferences - Empirical Analysis Based on Data of Bond Market in Poland

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem opracowania jest skonstruowanie portfela składającego się z dłużnych instrumentów finansowych, jakimi są obligacje skarbowe o stałym i zmiennym oprocentowaniu oraz sprawdzenie, w jakim stopniu portfel reaguje na zmiany stóp procentowych. Do osiągnięcia tego celu wykorzystana zostanie strategia immunizacji portfela. Zastosowanie w procesie tworzenia portfeli obligacji skarbowych emitowanych przez Ministerstwo Finansów umożliwia minimalizowanie ryzyka inwestycyjnego. (fragment tekstu)

EN

The aim of the research is to design a portfolio, allowing of investor's preferences, consisting of treasure bonds of fixed and variable interest rate, issued by Ministry of Finance in Poland and to check to what extent it is resistant to changes of interest rates. Immunization strategy is to be used build such a portfolio that would be resistant to changes of interest rates and at the same time able to keep the required value. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Obligacje skarbowe; Portfel papierów wartościowych; Teoria immunizacji portfelowej; Ryzyko inwestycyjne

EN

Treasury bond; Portfolio securities; Theory of portfolio immunization; Investment risk

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2011
• Numer: nr 96 Modelowanie preferencji a ryzyko '11
• Strony: 83--95

Twórcy

autor

Adrianna Mastalerz-Kodzis

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

autor

Ewa Pośpiech

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Fabozzi F.J. (2000). Rynki obligacji: Analiza i strategie. Wydawnictwo Finansowe WIG-Press, Warszawa.
• Fabozzi F.J., Fong G. (2000). Zarządzanie portfelem inwestycji finansowych przynoszących stały dochód. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Jajuga K., Jajuga T. (2006). Inwestycje: Instrumenty finansowe. Aktywa niefinansowe. Ryzyko finansowe. Inżynieria finansowa. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Prognozowanie gospodarcze. Metody i zastosowania. (1997). Red. M. Cieślak. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Reilly F.K., Brown K.C. (2001). Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem. T. 2. PWE, Warszawa.
• Rynek kapitałowy i pieniężny. (2003). Red. I. Pyka. AE, Katowice.
• Rynki, instrumenty i instytucje finansowe. (2008). Red. J. Czekaj. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• http://www.obligacjeskarbowe.pl,
• http://www.pkobp.pl
• http://www.stat.gov.pl/gus