Czasopismo
Tytuł artykułu
Autorzy
Warianty tytułu
Single-Index Sharpe Model - an Empirical Analysis of Selected Assets from Non-Ferrous Metal Market
Języki publikacji
Abstrakty
Modele czynnikowe mają szerokie praktyczne zastosowanie w określaniu determinantów kształtowania się aktywów finansowych. Pozwalają na efektywną identyfikację czynników ryzyka, a co za tym idzie - skuteczne zarządzanie inwestycjami. Przedstawiony model Sharpe'a jest jednym z najpopularniejszych modeli wykorzystywanych na rynku finansowym. (fragment tekstu)
The subject of this article is to present main factor models used in the analysis of financial asset returns. Three types of models is discussed: macroeconomic model, fundamental model and statistical model. Empirical analysis is based on assets from non-ferrous metal market. Considered assets are gold, silver and platinum and the world's stock market indices. The results show that the main risk factors related to the non-ferrous metal market are not correlated with the volatility of the stock market or changes in exchange rates. An important role in price changes (especially with reference to the gold prices) plays macroeconomic factors: inflation and relation "supply-demand" for considered assets. (original abstract)
Rocznik
Strony
99--109
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
autor
- Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Bibliografia
- Chen N.F., Roll R., Ross S.A. (1986): Economic Forces and the Stock Market. "The Journal of Business", 59 (3), s. 383-404.
- Lakonishok J., Shapiro A.C. (1984): Stock Returns, Beta, Variance and Size: An Empirical Analysis. "Financial Analysts Journal", No. 40, s. 36-41.
- Sharpe W. (2000): Portfolio Theory and Capital Markets. McGraw-Hill, New York.
- Tarczyński W. (1997): Rynki kapitałowe. Metody ilościowe. Vol. 2. Agencja Wydawnicza "Placet", Warszawa.
- Zitov E., Wang J. (2006): Modeling Financial Time Series with S-Plus. New York, Springer-Verlag.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171232027