Jednoczynnikowy model Sharpe'a - analiza empiryczna na przykładzie wybranych walorów rynku metali nieżelaznych

• Autorzy: Grażyna Trzpiot , Dominik Krężołek

Warianty tytułu

Single-Index Sharpe Model - an Empirical Analysis of Selected Assets from Non-Ferrous Metal Market

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Modele czynnikowe mają szerokie praktyczne zastosowanie w określaniu determinantów kształtowania się aktywów finansowych. Pozwalają na efektywną identyfikację czynników ryzyka, a co za tym idzie - skuteczne zarządzanie inwestycjami. Przedstawiony model Sharpe'a jest jednym z najpopularniejszych modeli wykorzystywanych na rynku finansowym. (fragment tekstu)

EN

The subject of this article is to present main factor models used in the analysis of financial asset returns. Three types of models is discussed: macroeconomic model, fundamental model and statistical model. Empirical analysis is based on assets from non-ferrous metal market. Considered assets are gold, silver and platinum and the world's stock market indices. The results show that the main risk factors related to the non-ferrous metal market are not correlated with the volatility of the stock market or changes in exchange rates. An important role in price changes (especially with reference to the gold prices) plays macroeconomic factors: inflation and relation "supply-demand" for considered assets. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Rynki finansowe; Macierz kowariancji; Metale szlachetne

EN

Financial markets; Covariance matrix; Precious metals

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 91 Analiza szeregów czasowych a statystyczny pomiar ryzyka
• Strony: 99--109

Twórcy

autor

Grażyna Trzpiot

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

autor

Dominik Krężołek

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Chen N.F., Roll R., Ross S.A. (1986): Economic Forces and the Stock Market. "The Journal of Business", 59 (3), s. 383-404.
• Lakonishok J., Shapiro A.C. (1984): Stock Returns, Beta, Variance and Size: An Empirical Analysis. "Financial Analysts Journal", No. 40, s. 36-41.
• Sharpe W. (2000): Portfolio Theory and Capital Markets. McGraw-Hill, New York.
• Tarczyński W. (1997): Rynki kapitałowe. Metody ilościowe. Vol. 2. Agencja Wydawnicza "Placet", Warszawa.
• Zitov E., Wang J. (2006): Modeling Financial Time Series with S-Plus. New York, Springer-Verlag.