PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2011 | nr 96 Modelowanie preferencji a ryzyko '11 | 203--214
Tytuł artykułu

Zastosowanie modelu zmienności stochastycznej dla wybranych kontraktów terminowych na polskim rynku energii

Autorzy
Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Application of Stochastic Volatility Model for Selected Futures in Polish Energy Market
Języki publikacji
PL
Abstrakty
W niniejszej pracy podjęto próbę zastosowania modelu zmienności stochastycznej (SV) do modelowania ceny kontraktu terminowego BASE_2011 notowanego na Towarowej Giełdzie Energii S.A. Parametry modelu ustalano wykorzystując dwie metody: optymalizacji Newtona oraz symulację. Analiza reszt modelu obejmuje podstawowe statystyki opisowe, badanie normalności oraz autokorelacji cząstkowej. Obecność elementu stochastycznego w modelu determinuje analizowanie rozkładów miary dopasowania modelu do danych empirycznych oraz błędów ex ante. (fragment tekstu)
EN
Energy market in Poland is represented mainly by Energy Exchange TGE S.A. As a relatively new structure it differs significantly from Western Europe energy markets. This paper is an attempt of application stochastic volatility model for futures contract BASE_2011 prices. Stochastic volatility models are related to financial mathematics, and are there widely used. Currently constructed models are taking into account the specificities of the energy markets (such as mean reverting). The advantage of SV models is the assumption that volatility is stochastic whatever the level of prices. (original abstract)
Twórcy
  • Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Bibliografia
  • Doman M., Doman R. (2009). Modelowanie zmienności i ryzyka. Oficyna Wolters Kluwer Business, Kraków.
  • Elliott J.R., Lin T., Miao H. (2007). A Hidden Markov Stochastic Volatility Model for Energy Prices, the Conference on Commodities and Energy at Birkbeck. University of London, London.
  • Ganczarek-Gamrot A. (2010). Pomiar ryzyka w systemie ceny jednolitej na towarowej giełdzie energii. W: Modelowanie preferencji a ryzyko'09. Red. T. Trzaskalik. AE, Katowice.
  • Statystyczna analiza danych z wykorzystaniem programu R. (2009). Red. E. Gatnar, M. Walesiak. PWN, Warszawa.
  • Symulacja komputerowa w problemach decyzyjnych. (2007). M. Nowak. Seria: Informatyka w badaniach operacyjnych. Red. T. Trzaskalik. AE, Katowice.
  • Wielowymiarowe metody statystyczne w analizie ryzyka inwestycyjnego. (2010). Red. G. Trzpiot. PWE, Warszawa.
  • Trzpiot G. (2008). Wybrane modele oceny ryzyka. Podejście nieklasyczne. AE, Katowice.
  • Weron A., Weron R. (2000). Giełda energii: strategie zarządzania ryzykiem. CIRE, Wrocław.
  • Weron A., Weron R. (2009). Inżynieria finansowa: wycena instrumentów pochodnych, symulacje komputerowe, statystyka rynku. WNT, Warszawa.
  • Witkowska D., Matuszewska A., Kompa K. (2008). Wprowadzenie do ekonometrii dynamicznej i finansowej. SGGW, Warszawa.
  • Gajda J. (2001). Prognozowanie i symulacje a decyzje gospodarcze. C.H. Beck, Warszawa.
  • Mandelbrot B. (1963). New Methodsin Statistical Economics. Journal of Political Economy, 71, s. 421- 440.
  • Engle R. (1982). Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with estimates of the variance of United Kingdom inflation. Econometrica, 50, s. 987-1007.
  • www.tge.pl, [2011-03-20]. Strona internetowa Towarowej Giełdy Energii S.A.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171232287

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.