The Formula of Unconditional Kurtosis of Sign-Switching GARCH(p,q,1) Processes

• Autorzy: Joanna Górka

Warianty tytułu

Wzór na bezwarunkową kurtozę procesu generowanego przez model sign-switching GARCH(p,q,1)

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

In the paper we argue that a general formula for the unconditional kurtosis of sign-switching GARCH(p,q,k) processes proposed by Thavaneswaran and Appadoo (2006) does not give correct results. To show that we revised the original theorem given by Thavaneswaran and Appadoo (2006) for the special case of the GARCH(p,q,k) process, i.e. GARCH(p,q,1). We show that the formula for the unconditional kurtosis basing on the original theorem and the revised version is different. (original abstract)

W artykule zauważono, że na podstawie wzoru na bezwarunkową kurtozę procesu GARCH(p,q,k) zaproponowanego przez Thavaneswarana i Appadoo (2006) nie otrzymujemy poprawnych wyników. Dlatego też w niniejszej pracy przedstawiono poprawioną formułę twierdzenia Thavaneswarana i Appadoo (2006) dla szczególnego przypadku procesu GARCH(p,q,k), tzn. GARCH(p,q,1). Wykazano, że formuła na bezwarunkową kurtozę procesu generowanego przez model sign-switching GARCH(1,1,1) bazująca na oryginalnym twierdzeniu i poprawionej wersji jest inna. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Econometric models; GARCH model; Kurtosis

PL

Modele ekonometryczne; Model GARCH; Kurtoza

• Czasopismo: Dynamic Econometric Models
• Rocznik: 2012
• Tom: 12
• Strony: 105--110

Twórcy

autor

Joanna Górka

• Nicolaus Copernicus University in Toruń, Poland

Bibliografia

• Fornari, F., Mele, A. (1997), Sign- and Volatility-switching ARCH Models: Theory and Applica-tions to International Stock Markets, Journal of Applied Econometrics, 12, 49-65.
• Górka, J. (2008), Description the Kurtosis of Distributions by Selected Models with Sing Func-tion, Dynamic Econometric Models, 8, 39-49.
• Thavaneswaran, A., Appadoo, S. S. (2006), Properties of a New Family of Volatility Sing Mod-els, Computers & Mathematics with Applications, 52, 809-818.
• Thavaneswaran, A., Appadoo, S. S., Samanta, M. (2005b), Random Coefficient GARCH Models, Mathematical & Computer Modelling, 41, 723-733.

Identyfikatory

DOI

10.12775/DEM.2012.007