Wpływ cen surowców energetycznych na ceny spot energii elektrycznej na wybranych giełdach energii w Europie

• Autorzy: Monika Papież

Warianty tytułu

The Impact of Prices of Energy Sources on the Electricity Spot Price on Selected Power Markets in Europe

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem analizy jest zidentyfikowanie wpływu poszczególnych cen surowców energetycznych na ceny energii elektrycznej oraz zbadanie, czy istnieje powiązanie tego wpływu z wykorzystaniem różnych surowców energetycznych do produkcji energii elektrycznej. Badanie krótkookresowych zależności przeprowadzono w ramach analizy przyczynowości w sensie Grangera na danych miesięcznych z okresu lipiec 2005-czerwiec 2012 z wykorzystaniem metody Tody-Yamamoto. Analiza wskazała na łączny wpływ cen surowców na ceny energii elektrycznej na analizowanych rynkach, oprócz włoskiego i szwedzkiego. Natomiast ceny gazu wpływają na ceny energii, oprócz cen na giełdzie skandynawskiej. Stwierdzono powiązanie wpływu ceny surowca energetycznego na cenę energii z profilem wykorzystywanych surowców do produkcji energii.(abstrakt oryginalny)

EN

The aim of the analysis is to identify the impact of individual prices of energy sources on electricity prices and to examine whether this impact is connected with using different energy sources in electricity production. The study was conducted with the use of Granger causality on the monthly data from the period July 2005 - June 2012 applying Toda- Yamamoto approach. The analysis indicated that the prices of energy influence electricity prices on the markets analysed, except Italian and Swedish markets. The analysis revealed that the impact of prices of energy on electricity prices depends on energy sources used in electricity production.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ceny energii; Energia elektryczna; Ceny surowców; Surowce energetyczne

EN

Energy prices; Electric power; Raw materials prices; Energy raw materials

• Czasopismo: Ekonometria / Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 4 (38)
• Strony: 57--68

Twórcy

autor

Monika Papież

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

Bibliografia

• Asche F., Osmundsen P., Sandsmark M., The UK market for natural gas, oil, and electricity: are the prices decoupled?, "The Energy Journal" 2006, no 27(2).
• Balaguer J., Cross-border integration in the European electricity market. Evidence from the pricing behavior of Norwegian and Swiss exporters, "Energy Policy" 2011, no 39(9), s. 4703-4712.
• Bencivenga C., Sargenti G., D'Ecclesia R.,. Energy markets: crucial relationship between prices, Mathematical and Statistical Methods for Actuarial Sciences and Finance 2010, s. 23-32.
• Bosco B., Parisio L., Pelagatti M., Baldi F., Long-run relations in European electricity prices, "Journal of Applied Econometrics" 2010, no 25, 805-832.
• Bunn D., Gianfreda A., Integration and shock transmissions across European electricity forward markets, "Energy Economics" 2010, no 32 (2), s. 278-291.
• Caporale G.M., Pittis N., Efficient estimation of cointegrating vectors and testing for causality in vector autoregressions, "Journal of Economic Surveys" 1999, no 13(1), s. 1-35.
• Dickey D.A., Fuller W.A., Likelihood ratio statistics for autoregressive time series with a unit root, "Econometrica" 1981, no 49, s. 1057-1072.
• Electricity Information 2012, International Energy Agency, OECD.
• Ferkingstad E., Loland A., Wilhelmsen M., Causal modeling and inference for electricity markets, "Energy Economics" 2011, no 33 (3), s. 404-412.
• Mjelde J., Bessler D., Market integration among electricity markets and their major fuel source markets, "Energy Economics" 2009, no 31(3), s. 482-491.
• Moutinho V., Vieira J., Moreira A., The crucial relationship among energy commodity prices: Evidence from the Spanish electricity market, "Energy Policy" 2011, no 39, s. 5898-5908.
• Rambaldi A.N., Doran H.E., Testing for Granger non-causality in cointegrated system made easy, Working papers in Econometrics and Applied Statistics, no 88, Department of Econometrics, University of New England, 1996.
• Toda H.Y., Yamamoto T., Statistical inference in vector autoregressions with possibly integrated processes, "Journal of Econometrics" 1995, no 66, s. 225-250.
• Zachmann G., Electricity wholesale market prices in Europe: convergence?, "Energy Economics" 2008, no 30 (4), s. 1659-1671.
• Zapata H.O., Rambaldi A.N., Monte Carlo evidence on cointegration and causation, "Oxford Bulletin of Economics and Statistics" 1997, no 59(2), s. 285-298.