Teoretyczne i empiryczne rozkłady stóp zwrotu indeksów giełdowych produktów rolnych

• Autorzy: Gabriela Malik

Warianty tytułu

Theoretical and empirical rate distributions of return stock market indices for agricultural products

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest identyfikacja oraz estymacja, a następnie porównanie wyników dopasowania siedmiu rozkładów teoretycznych użytych do opisu dziennych stóp zwrotu 39 najpopularniejszych indeksów dla rynków akcji na świecie oraz stóp zwrotu kontraktów terminowych na produkty rolne notowane na giełdzie towarowej w Chicago (kukurydza, soja, pszenica). Wybór tej właśnie giełdy wynikał z jej znaczenia dla światowego rynku produktów rolnych. Kolejnym kryterium była dostępność odpowiednio długich szeregów czasowych danych oraz różnorodność notowanych produktów. (fragment tekstu)

EN

The purpose of this article is to estimate and compare the distribution of selected return stock market index listed on the CME (Chicago Mercantile Exchange). A variety of different distributions that have been suggested in the literature was fitted to the empirical time-series by means of the Maximum Likelihood Method. In order to verify the goodness-of-fit of each of the theoretical distribution under consideration the three different tests were employed: x2 test, Kolmogorov test as well as Anderson-Darling test. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Rynki finansowe; Produkty rolne; Indeks giełdowy; Estymacja; Modele ARIMA

EN

Financial markets; Agricultural products; Stock market indexes; Estimation; Autoregressive integrated moving average (ARIMA) models

• Czasopismo: Wiadomości Statystyczne
• Rocznik: 2013
• Numer: nr 6
• Strony: 5--22

Twórcy

autor

Gabriela Malik

• Wyższa Szkoła Ekonomii i Informatyki w Krakowie

Bibliografia

• Aparicio F. M., Estrada J. (2001), Empirical distribution of stock returns: european securities markets 1990-1995, "The European Journal of Finance", vol. 7
• Clark P. (1973), A subordinated stochastic process model with finite variance for speculative prices, "Econometrica", vol. 41
• Deng S., Jiang W., Xia Z. (2002), Alternative statistical specifications of commodity price distribution with fat tail, "Advanced Modeling and Optimization", vol. 4
• Fama E. (1965), The behavior of stock market prices, "Journal of Business", vol. 38
• Jajuga K. (2000), Metody ekonometryczne i statystyczne w analizie rynku kapitałowego, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Wrocław
• Jajuga K., Jajuga T. (2004), Inwestycje: instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, PWN, Warszawa
• Jin H. J. (2007), Heavy-tailed behavior of commodity price distribution and optimal hedging demand, "The Journal of Risk and Insurance", vol. 74
• Malik G. (2011), Statystyczne własności rozkładu cen produktów rolnych na rynku terminowym na przykładzie giełdy towarowej w Chicago, Nauka i Gospodarka, praca zbiorowa pod redakcją naukową: Teczke J., Czekaj J., Mikuła B., Oczkowska R., Kraków
• Peters E. (1991), Chaos and order in the capital markets. a new view of cycles, prices, and market volatility, John Wiley&Sons, New York
• Suder M., Wolak J., Wojtowicz T. (2004), Własności dziennych stóp zwrotu na przykładzie indeksów giełd europejskich, [w:] Zarządzanie przedsiębiorstwem w warunkach integracji europejskiej, Uczelniane Wydawnictwo Naukowo-Dydaktyczne Akademia Górniczo-Hutnicza, vol. 2
• Tarczyński W. (1997), Rynki kapitałowe - metody ilościowe, Wydawnictwo Placet, Warszawa
• Weron A., Weron R. (1999), Inżynieria finansowa, Wydawnictwa Naukowo-Techniczne, Warszawa