Analiza zachowania przedsiębiorstwa wobec ryzyka rynkowego

• Autorzy: Tomasz Stryjewski

Warianty tytułu

The Analysis of a Company Reaction to the Market Risk

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Ryzyko rynkowe jest nieodłącznym zjawiskiem w prowadzeniu działalności gospodarczej. Wraz ze wzrostem ryzyka niektóre przedsiębiorstwa reagują racjonalnie, starając się ograniczyć jego wpływ na swoją działalność (działanie defensywne), inne natomiast upatrują szansę na wzrost udziału w rynku i podniesienie rentowności w momentach turbulencji (działanie agresywne). Wówczas mogą one zrealizować dodatkową premię wynikającą z działalności na trudnym rynku. W artykule podjęto próbę analizy reakcji przedsiębiorstwa na zmiany ryzyka rynkowego za pomocą modelu GARCH-M. (abstrakt oryginalny)

EN

Market risk is an inseparable phenomenon in running a business. Along with the risk growth, some of the companies react rationally by trying to reduce its influence on their activity (defensive action). The others can see a chance for market share growth as well as for profitability raising in turbulence moments (aggressive action). Then they can realize some additional bonus which results from the activities on difficult market. In this article there is an attempt to analyze the reaction of an enterprise to market risk changes by using a GARCH-M model. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko rynkowe; Ryzyko w przedsiębiorstwie; Analiza ryzyka; Model GARCH

EN

Market risk; Enterprise risk; Risk analysis; GARCH model

• Czasopismo: Acta Universitatis Nicolai Copernici. Ekonomia
• Rocznik: 2012
• Tom: 43
• Numer: nr 2
• Strony: 199--210

Twórcy

autor

Tomasz Stryjewski

• Wyższa Szkoła Informatyki i Ekonomii Towarzystwa Wiedzy Powszechnej w Olsztynie

Bibliografia

• Banaszkiewicz J., Bejm T., Bryl A., Górnik J., Kozera I., Leski J., Łapiński G., Wietrzyk A., Witalis M. (2003), Audyt wewnętrzny, Stowarzyszenie Księgowych w Polsce, Poznań.
• Bollerslev T. (1986), Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity, "Journal of Econometrics", 31, 307-327.
• Box G. E. P., Jenkins G. M. (1983), Analiza szeregów czasowych. Prognozowanie i sterowanie, PWN, Warszawa.
• Drucker P. F. (2005), Praktyka zarządzania, MT Biznes, Warszawa.
• Engle R (1982), Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation, "Econometrica", 50, 4, 987-1007.
• Engle R., Lilien D., Robins R. (1987), Estimating Time Varying Risk Premia in the Term Structure: The Arch-M Model, "Econometrica", 55, 2, 391-407.
• Gruszczyński M., Podgórska M. (1996), Ekonometria, SGH, Warszawa.
• Osińska M. (2006), Ekonometria finansowa, PWE Warszawa.
• Pawłowski Z. (1976), Ekonometryczna analiza procesu produkcyjnego, PWN, Warszawa.
• Porter M. (2006), Strategia konkurencji, MT Biznes, Warszawa.
• Samuelson W.F., Marks S.G. (1998), Ekonomia menedżerska, PWE, Warszawa.
• Stryjewski T. (2010), Symulacyjna prognoza rozmiarów kryzysu w przedsiębiorstwie, "Przegląd Organizacji", 3, 21-24.
• Talaga L., Zieliński Z. (1986), Analiza spektralna w modelowaniu ekonometrycznym, PWN, Warszawa.
• Varian H.R. (2005), Mikroekonomia, PWN, Warszawa.
• Żółtowska E. (1997), Funkcje produkcji, UŁ, Łódź.