PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
Czasopismo
2005 | nr 3 | 55--77
Tytuł artykułu

Efekt dyspozycji a teoria perspektywy

Autorzy
Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Efekt dyspozycji polega na skłonności inwestorów do zbyt szybkiego sprzedawania akcji, których ceny zwyżkują, oraz do zbyt długiego przetrzymywania akcji zniżkujących. Artykuł objaśnia efekt dyspozycji w oparciu o teorię perspektywy Kahnemana i Tversky'ego. Zamiast klasycznego przedstawienia efektu dyspozycji w funkcji czasu, przeprowadzono analizę prawdopodobieństw przypisywanych przez inwestorów oczekiwanym zyskom (stratom), a następnie wyznaczono wartości graniczne tych prawdopodobieństw powyżej, których efekt dyspozycji nie występuje. (abstrakt oryginalny)
Czasopismo
Rocznik
Numer
Strony
55--77
Opis fizyczny
Twórcy
  • Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
Bibliografia
  • Constantinides, George M. 1984. Optimal Stock Trading with Personal Taxes: Implications for Prices and the Abnormal January Returns, "Journal of Financial Economics" 13: 65-89.
  • Genesove, D., Mayer, C. 2001. Loss Aversion And Seller Behavior: Evidence From The Housing Market. "Quarterly Journal of Economics" 116: 1233-1261.
  • Gonzalez, R. i Wu, G. 1999. On the shape of the probability weighting function. "Cognitive Psychology" 38: 129-166.
  • Heath, C., Huddart, S., Lang, M. 1999. Psychological Factors And Stock Option Exercise, "Quarterly Journal of Economics" 114: 601-628.
  • Jegadeesh, N., Titman, S. 2002. Cross-Sectional and Time-Series Determinants of Momentum Returns, "Review of Financial Studies", 15: 143-158.
  • Kahneman, D., A. Tversky, 1979. Prospect Theory: An Analysis Of Decision Under Risk. "Econometrica" 47: 263-293.
  • Lakonishok, J., Smidt, S. 1986. Volume for Winners and Losers: Taxation and Other Motives for Stock Trading, "Journal of Finance" 41: 951-975, 11.
  • Morrin, M., Jacoby, J., Johar, G.V., He, X., Kuss, A., Mazursky, D. 2002. Taking stock of stockbrokers: Exploring momentum versus contrarian investor strategies and profiles. "Journal of Consumer Research" 29: 188-198.
  • Odean, T. 1998) Are Investors Reluctant to Realize Their Losses. "Journal of Finance" 53: 1775-1799.
  • Ross, S. A. 1999. Adding risks: Samuelson's fallacy of large numbers revisited. "Journal of Financial & Quantitative Analysis", 34: 323.
  • Shapira, Z., Venezia, I. 2001. Patterns of behavior of professionally managed and independent investors. "Journal of Banking and Finance" 25: 1573-1587.
  • Shefrin, H., Statman, M. 1985. The Disposition to Sell Winners Too Early and Ride Losers Too Long: Theory and Evidence, "Journal of Finance" 40: 777-791.
  • Taleb, N. N. 2004. Fooled by Randomness, Thomson Texetere.
  • Weber, M., Camerer, C.F. 1998. The disposition effect in securities trading: An experimental analysis, "Journal of Economic Behavior & Organization" 33: 167.
  • Wu, George and Alex Markle. 2004. An Empirical Test of Gain-Loss Separability in Prospect Theory. (niepublikowany manuskrypt).
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171233617

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.