PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2012 | nr 13 | 249--258
Tytuł artykułu

Stopy zwrotu z portfeli sortowanych według współczynnika beta z modelu CAPM na przykładzie akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 1998-2010

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Rates of Return on Portfolios Sorted on CAPM's Beta Coefficient Based on Stocks Quoted on the Warsaw Stock Exchange in 1998-2010
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Artykuł przedstawia badania zależności między stopami zwrotu portfeli a ich współczynnikiem beta jako zmienną będącą podstawą formowania portfeli. Wyniki stoją w sprzeczności z postulowaną dodatnią zależnością stóp zwrotu i współczynników beta modelu CAPM, choć rezultaty nie są statystycznie istotne. Rezultaty wskazują, że relacja między współczynnikami beta portfeli a stopami zwrotu jest ujemna, a portfele o najmniejszej wartości współczynnika beta charakteryzują się największą zmiennością. (abstrakt oryginalny)
EN
The paper presents an analysis of the correlation between the rates of return on portfolios and their beta coefficient as a basis for the formation of portfolios. The results, although not significant statistically, contradict the postulated positive correlation between rates of return and CAPM's beta coefficients. Also, the results indicate a negative correlation between beta coefficients for portfolios and rates of return, while portfolios with the lowest beta coefficient values are charac- terised by the highest level of variability. (original abstract)
Rocznik
Numer
Strony
249--258
Opis fizyczny
Twórcy
  • Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie
  • Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie
Bibliografia
  • Czapkiewicz A., Skalna I. [2011], Użyteczność stosowania modelu Famy i Frencha w okresach hossy i bessy na rynku akcji GPW w Warszawie, "Bank i Kredyt", nr 3.
  • Fama E.F., French K.R. [1986], Multifactor Explanations of Asset Pricing Anomalies, "The Journal of Finance", vol. 51, nr 1.
  • Fama E.F., MacBeth J.D. [1973], Risk, Return and Equilibrium: Empirical Test, "The Journal of Political Economy", vol. 81, nr 3.
  • Grotowski M. [2002], Test modelu wyceny aktywów kapitałowych w polskich realiach, "Ekonomista", nr 4.
  • Markowski L. [2009], Warunkowe relacje między współczynnikami beta a stopami zwrotu określone modelem CAPM na przykładzie GPW w Warszawie, Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego, nr 4/2.
  • Martynowska A. [2006], Analiza ryzyka sektorowego na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 1998-2006, Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego, nr 3, Gdańsk.
  • Sekuła P. [2004], Test Modelu Wyceny Aktywów Kapitałowych (CAPM) w warunkach polskiego rynku kapitałowego, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, nr 1042, t. 2, Wrocław.
  • Urbański S. [2011], Cross-section Changes of Rates of Return on the Shares Traded on the Warsaw Stock Exchange, "Ekonomista", nr 5.
  • Welfe A. [1998], Ekonometria. Metody i ich zastosowanie, PWE, Warszawa.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171233667

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.