Is the Chinese Stock Market Integrated with the Global Stock Market?

• Autorzy: Marta Wiśniewska

Warianty tytułu

Czy chiński rynek akcji jest zintegrowany z rynkami światowymi?

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

This study aims to investigate the relationships between the Chinese stock market and the world stock market as proxied by the US stock market. In particular it focuses on how the earlier described attempt to open the Chinese market affected the relationship. The research intends to verify a hypothesis (H1) that the relationship between the Chinese stock market and the US stock market indeed changes in time and both markets become more closely related. The relationship between stock markets is defined by the correlation, the cointegration and the Granger causality between stock market indexes. The remaining of this paper is structured with the next section briefly outlining data and methodology. The following section presents results of econometric tests, leading to verification of the hypothesis (H1). Finally, conclusions summarize the study and present its main findings. (fragment of text)

Praca porusza problem integracji chińskiego rynku akcji z rynkiem światowym. Jakkolwiek chiński rynek jest mocno regulowany, chińskie giełdy stały się jednymi z największych giełd świata pod względem kapitalizacji. Ponadto badanie ukazuje, że nawet tak mało otwarty rynek jak chiński nie jest obecnie odporny na turbulencje na światowych rynkach kapitałowych. (oryginalny abstrakt)

Słowa kluczowe

EN

Financial system; State finance

PL

System finansowy; Finanse państwa

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 106 Finanse w niestabilnym otoczeniu - dylematy i wyzwania : rynki finansowe
• Strony: 70--78

Twórcy

autor

Marta Wiśniewska

• The University of East Anglia, United Kingdom; Wyższa Szkoła Bankowa w Gdańsku

Bibliografia

• Charles A., Darné O. (2009): The random walk hypothesis for Chinese stock markets: Evidence from variance ratio tests. "Economic Systems" 33.
• Chen Z. (2003): Capital markets and legal developments: The China case. "China Economic Review" 14.
• Cheung Y. L., Ouyang Z. and W. Tan (2009): How regulatory changes affect IPO underpricing in China. "China Economic Review" 20.
• de Bondt G., Peltonen T.A. and D. Santabarbara (2010): Booms and busts in China's stock market, "ECB Working Papers" No. 1190, May.
• Gao S. (2002): China Stock Market in a Global Perspective, Dow Jones Index, September, http://people.stern.nyu.edu/jmei/b40/ChinaIndexCom.pdf, 15 January 2012.
• Li H. (2007): International linkages of the Chinese stock exchanges: A multivariate GARCH analysis. "Applied Financial Economics" 17.