Rozwój rynku funduszy hedgingowych po doświadczeniach kryzysu finansowego zapoczątkowanego w 2007 roku

• Autorzy: Marcin Kalinowski

Warianty tytułu

Hedge Fund Market Development After the Financial Crisis 2007

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Fundusze hedgingowe są w ostatnich latach bardzo popularnym narzędziem inwestycyjnym. Stało się tak przede wszystkim dzięki założeniu braku ich korelacji z rynkiem akcji i obligacji. Opierając się na teorii Markowitza, fundusze hedgingowe wydają się oferować oczywiste korzyści inwestycyjne. Oczywiście nie jest to narzędzie idealne. Należy bowiem pamiętać o istotnej autokorelacji i grubych ogonach w rozkładzie ich stóp zwrotu. Celem niniejszego opracowania jest ocena poziomu rozwoju rynku funduszy hedgingowych na świecie oraz wskazanie perspektyw jego rozwoju po kryzysie finansowym zapoczątkowanym w 2007 roku. (fragment tekstu)

EN

Hedge funds have become an increasingly popular investment tool in the past decade, owing to their general lack of correlation with stock and bond markets. When evaluated using the Markowitz portfolio selection theory, hedge funds appear to offer a remarkable opportunity. Hedge funds changed shape in 2008. From being seductive sources of so-called alpha, they swiftly morphed into demonic and difficult-to-control investments, startling dealers and investors alike. The purpose of this study is to assess the level of development of the hedge fund market in the world and an indicate the prospects of its development after the financial crisis which started in 2007. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Kryzys finansowy; Fundusze hedgingowe

EN

Financial crisis; Hedge fund

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 106 Finanse w niestabilnym otoczeniu - dylematy i wyzwania : rynki finansowe
• Strony: 181--192

Twórcy

autor

Marcin Kalinowski

• Wyższa Szkoła Bankowa w Gdańsku

Bibliografia

• Amin G., Kat H.M.: Portfolios of hedge funds. Working Paper, University of Reading, ISMA Centre, Reading, UK 2002.
• Boyson N.M., Stahel C. W., R.M. Stulz: Is there hedge fund contagion? "Charles A. Dice Center Working Paper Series" 2006, No. 1, Fisher College of Business (Ohio State University), http://ssrn.com/abstract_884202
• Caldwell T., Kirkpatrick T.: A primer on hedge funds. Lookout Mountain Capital, Inc, Chattanooga 1995.
• Chadha B., Jansen A., The hedge fundindustry: structure, size and performance. W: Hedge funds and financial, dynamics. Chapter 3. Red. B. Eichengreen, D. Mathieson, B. Chadha, A. Jansen, L. Kodres, S. Sharma. International Monetary Fund, Washington, DC 1998.
• Chan N., Getmansky M., Haas S.M, Lo A.W.: Systemic risk and hedge funds. W: The risks of financial institutions. Red. M. Carey, R.M. Stulz. University of Chicago Press, Chicago 2006.
• Eling M.: Autocorrelation, bias and fat tails. "Journal of Derivatives & Hedge Funds" 12, No. 1/2, May-August 2006.
• Flaum D.: Bayou Group Ponzi scheme case poses questions for Madoff investors. Commercialappeal.com
• Fung H., Xu X., Yau J.: Do hedge fund managers display skill? "The Journal of Alternative Investments" 2004, Vol. 6, No. 4.
• Fung W., Hsieh D.A.: A primer on hedge funds. "Journal of Empirical Finance" 1999, Vol. 6, No. 3.
• Karolyi G.: Hedge funds: What they are and what they are not. Working Paper, Fisher College of Business, Columbus, OH 1999.
• Lederman J., Klein R.: Hedge Funds: Investment and portfolio strategies for the institutional investor. Irwin Professional Publishing, New York 1995.
• Moglia A.: "American Bankruptcy Institute Journal" 28, A7, September 2009.
• Schneeweis T., Spurgin R.: Skewness in asset returns: Does it matter. "Journal of Alternative Investments" 1998, Vol. 1, No. 2.
• Sędzicki W.: Inwestycje alternatywne: fundusze hedgingowe. "Prawo Przedsiębiorcy: od przepisu do praktyki" 2008, nr 21 (801).
• Sorkin A.R.: AIG was like a big hedge fund, fed chief says, dealbook.blogs.nytimes.com, dostęp: 04.03.2009.
• Stulz R.M.: Hedge funds: Past, present, and future. "Journal of Economic Perspectives", Spring 2007, Vol. 21, No. 2.
• Temple P.: Hedge funds: Courtesans of capitalism. John Wiley and Sons, New York 2001.
• The Ponzi scheme in every hedge fund. "Time", dostęp: 05.01.2009.
• Wajszczuk J.J.: Fundusze hedgingowe na globalnym rynku finansowym. "Bank i Kredyt" 2006, nr 4.
• Zalewski G.: Fundusze hedgingowe - nowy rodzaj inwestycji. "Rynek Terminowy" 2004, nr 1 (23).