PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2012 | nr 3 (74) | 393--409
Tytuł artykułu

Ryzyko systemowe - cecha współczesnych rynków finansowych

Autorzy
Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Systemic Risk as an Inherent Feature of Modern Financial Market
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Ryzyko właściwe dla systemu finansowego jest trudne do zdefiniowania, dlatego celem artykułu jest przegląd i synteza wybranych definicji ryzyka systemowego. Przyjęta w opracowaniu definicja ryzyka systemowego jest następująca: jest to ryzyko powodujące, że zdarzenie systemowe (szok ekonomiczny), tj. upadek instytucji lub rynku, doprowadzi do tego, że system finansowy lub znacząca jego część (np. kraj, region) znajdzie się w obliczu realnego i natychmiastowego niebezpieczeństwa rozpadu lub znaczących strat dla instytucji finansowych, z prawdopodobieństwem strat dla sfery realnej. W artykule zastosowano tę definicję do opisu ostatniego kryzysu finansowego 2007-2009. (abstrakt oryginalny)
EN
The risk inherent to the financial systems is hard to define, therefore this article aims to review and unify selected definitions of systemic risk. The paper assumes the following definition: it is the risk of a system event (economic shock), i.e. collapse of institution or market, causing the financial system or its substantial part (e.g., country, region) to face a real and immediate danger of collapse or significant losses for financial institutions, with the probability of losses for the real economy. The article applies this definition to the recent financial crisis of 2007-2009. (original abstract)
Rocznik
Numer
Strony
393--409
Opis fizyczny
Twórcy
autor
  • Instytut Nauk Ekonomicznych PAN, Warszawa, doktorantka
Bibliografia
  • Acharya V., Gale D., Yorulmazer T. (2009), Rollover Risk and Market Freezes, New York University and Federal Reserve Bank of New York Working Paper (www. newyorkfed.org/research/conference/2009/cblt/Acharya-Gale-Yorulmazer.pdf).
  • Bandt O. de, Hartman P. (2000), Systemic risk: A survey, "ECB Working Paper", No. 35.
  • Basel Committee on Banking Supervision (2010), Review of the Differentiated Nature and Scope of Financial Regulation. Key Issues and Recommendations, Basel. BIS (1994), 64th Annual Report, Basel.
  • Borio C. (2003), Towards a macroprudential framework for financial supervision and regulation?, "BIS Working Paper", No. 128.
  • Bullard J., Neely C.J., Wheelock D.C. (2009), Systemic Risk and the Financial Crisis: A Primer, Federal Reserve Bank of St. Louis Review, The Federal Reserve Bank of St. Louis.
  • Danielsson J., Zigrand J.P., Shin H.S. (2009), Risk Appetite and Endogenous Risk, Mimeo, London School of Economics.
  • Davis E.P., Debt (1992), Financial Fragility and Systemic Risk, Oxford.
  • Docking D.S., Hirschey M., Jones E. (1997), Information and contagion effects of bank loan-loss reserve announcements, "Journal of Financial Economics", No. 43.
  • EBC (2009), Concept of systemic risk, w: Financial Stability Review, European Central Bank.
  • Economic Report of the President (2009), Washington, DC , U.S. Government Printing Office, January (www.gpoaccess.gov/eop/2009/2009_erp.pdf).
  • Gay G.D., Timme S.G., Yung K. (1991), Bank failure and contagion effects: evidence from Hong Kong, "Journal of Financial Services Research", No. 214.
  • Geneva Reports on the World Economy (2009), The Fundamental Principles of Financial Regulation, Centre for Economic Policy Research (CEPR).
  • Gilbert R.A. (1998), A Re-examination of History of Bank Failures, Contagion and Bank Panics, Federal Reserve Bank of Chicago, Chicago.
  • Global Institutions (1997), National Supervision and Systemic Risk. A Study Group Report of Group of Thirty, Washington, DC .
  • Group of Thirty, A Study Group Report of Group of Thirty (1997), Global Institutions, National Supervision and Systemic Risk, Washington.
  • Joint FSB/IMF /BIS Report to the G-20 (2009), Guidance to Assess the Systemic Importance of Financial Institutions, Markets and Instruments: Initial Considerations,.
  • IIF (2010), Systemic Risk and Systemically Important Firms: an Integrated Approach, Institute of International Finance.
  • Iwanicz-Drozdowska M. (2005), Nadzór nad działalnością bankową w Polsce, w: W.L. Jaworski, Z. Zawadzka, Bankowość. Zagadnienia podstawowe, Poltext, Warszawa.
  • Iwanicz-Drozdowska M. (2009), Integracja rynków finansowych w Unii Europejskiej od A do Z, NBP, Warszawa.
  • Kabza M. (2010), "Zarządzanie w kryzysie finansowym i gospodarczym" (praca dyplomowa), Politechnika Łódzka, Łódź.
  • Kaufman G.G. (1996), Bank Failures, Systemic Risk, and Bank Regulation, 16 Cato J. 17, 21, n. 5, (http://www.cato.org/pubs/journal/cj16n-2.html).
  • Kaufman G.G., Scott K.E. (2003), What is systemic risk, and do bank regulators retard or contribute to it?, "The Independent Review", Vol. VII , No. 3 (http://www.independent. org/pdf/tir/tir_07_3_scott.pdf).
  • Kiyotaki N., Moore J. (1997), Credit cycles, "Journal of Political Economy", No. 105(2).
  • Lagunoff R., Schreft S.L. (2001), A model of financial fragility, "Journal of Economic Theory", Vol. 99 (1-2).
  • Lastra R.M. (2006), Legal Foundations of International Monetary Stability, Oxford- New York.
  • Misina M., Tkacz G. (2008), Credit, Asset Prices, and Financial Stress in Canada, Working Paper, Bank of Canada.
  • Perotti E., Suarez J. (2009), Liquidity insurance for systemic crisis (http://www.publications. parliament.uk/pa/ld200809/ldselect/ldeconaf/101/9022405.htm).
  • Pintus P.A., Wen Y. (2008), Excessive Demand and Boom-Bust Cycles, Working Paper 2008-014B, Federal Reserve Bank of St. Louis (http://research.stlouisfed.org/ wp/2008/2008-014.pdf).
  • Schwarcz S.L. (2008), Systemic risk, "Georgetown Law Journal", Vol. 97, No. 1, Duke University School of Law.
  • Taylor B. (2009), Getting off Track: How Government Actions and Intervention Caused, Prolonged, and Worsened the Financial Crisis, Hoover Institution Press, Stanford, CA.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171236665

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.