Do Depositors React to the Conditions of Banks ' Foreign Owners ? The Univariate Evidence from Central European Countries

• Autorzy: Krzysztof Jackowicz , Oskar Kowalewski , Łukasz Kozłowski

Warianty tytułu

Czy deponenci reagują na zmiany kondycji zagranicznych właścicieli banków? Wstępne wyniki badań dla krajów Europy Centralnej

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

During periods of crisis, depositors' behaviour is shaped mainly by three factors: the presence of an explicit or implicit safety net, available information about bank risk and the level of deposit rates offered by banks. In this study, we analyse the second factor. More specifically, we examine the influence of the foreign owners' financial condition. This factor might have an important impact on depositors' behaviour in Central European (CE) countries for two reasons. First, banking systems in CE countries are dominated by foreign-owned banks. Second, for the first time during the recent crisis, foreign owners were in a worse situation than their subsidiaries operating in CE countries. (fragment of text)

Kryzys finansowy ostatnich lat stworzył niepowtarzalną okazję do przestudiowania nowych aspektów funkcjonowania dyscypliny deponenckiej. Stało się tak, ponieważ po raz pierwszy od czasu transformacji zagraniczni właściciele banków działających w krajach Europy Środkowej byli w gorszej sytuacji finansowej niż zależne od nich podmioty. Okazuje się, że deponenci uwzględniają w swoich decyzjach sytuację finansową zagranicznych właścicieli. Na koszty odsetkowe mają wpływ zarówno czynniki fundamentalne, jak i pogłoski prasowe. W przypadku wolumenu depozytów klientów jedyną statystycznie istotną ich determinantą są natomiast pogłoski o złej kondycji zagranicznego właściciela. (oryginalne streszczenie)

Słowa kluczowe

EN

Banks; Financial crisis; Foreign bank

PL

Banki; Kryzys finansowy; Banki zagraniczne

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 105 Finanse w niestabilnym otoczeniu - dylematy i wyzwania : bankowość
• Strony: 137--144

Twórcy

autor

Krzysztof Jackowicz

• Akademia Leona Koźmińskiego w Warszawie

autor

Oskar Kowalewski

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

autor

Łukasz Kozłowski

Bibliografia

• T.H. Hannan, G.A. Hanweck: Bank insolvency risk and the market for large certificates of deposit. "Journal of Money, Credit and Banking" 1988, Vol. 20, p. 203-211.
• D.M. Ellis, M.J. Flannery: Does the debt market assess large banks' risk? Time series evidence from money center CDs. "Journal of Monetary Economics" 1992, Vol. 30, p. 481-502.
• G.W. Kutner: CD Market response to continental Illinois' liquidity crisis and its subsequent Bailout. "The Mid-Atlantic Journal of Business" 1992, p. 133-146.
• E. Brewer III, T.H. Mondschean: An empirical test of the incentive effects of deposit insurance. The case of junk bonds at savings and loan associations. "Journal of Money, Credit, and Banking" 1994, Vol. 26, p. 146-164.
• K. Hess, G. Feng: Is there market discipline for New Zealand non-bank financial institutions. "Journal of International Financial Markets, Institutions & Money" 2007, Vol. 17, p. 326-340.
• H. Uchida, M. Satake: Market discipline and bank efficiency. "Journal of International Financial Markets, Institutions & Money" 2009, Vol. 19, p. 792-802.
• S. Park, S. Peristiani: Market discipline by thrift depositors. "Journal of Money, Credit, and Banking" 1998, Vol. 30, p. 347-364.
• J.S. Jordan: Depositor discipline at failing banks. "New England Economic Review" 2000, Federal Reserve Bank of Boston, p. 15-28.
• J. Jagtiani, C. Lemieux: Stumbling blocks to increasing market discipline in the banking sector: a note on bond pricing and funding strategy prior to failure. "Emerging Issues Series", Supervision and Regulation Department, Federal Reserve Bank of Chicago 2000, S&R-99-8R.
• L.G. Goldberg, S.C.Hudgins: Depositor discipline and changing strategies for regulating thrift institutions. "Journal of Financial Economics" 2002, Vol. 63, p. 263-274.
• A.M. Maechler, K.M. McDill: Dynamic depositor discipline in US banks. "Journal of Banking & Finance" 2006, Vol. 30, p. 1871-1898.
• K. Shimizu: Is the information produced in the stock market useful for depositors? "Finance Research Letters" 2009, Vol. 6, p. 34-39.
• A. Barajas, R. Steiner: Depositor behavior and market discipline in Colombia. IMF Working Paper 2000, No. WP/00/214.
• M.S.M. Peria, S.L. Schmukler: Do depositors punish banks for bad behavior? Market discipline, Deposit insurance, and banking crisis. "The Journal of Finance" 2001, Vol. 56, p. 1029-1051.
• Z. Onder, S. Ozyildirim: Market Reaction to risky banks: Did generous deposit guarantee change it ? "World Developments" 2008, Vol. 36, p. 1415-1435.
• T.S. Mondschean, T.P Opiela: Bank time deposit rates and market discipline in Poland: The impact of state ownership and deposit insurance reform. "Journal of Financial Services Research" 1999, Vol. 15, p. 179-196.
• K. Jackowicz: Dyscyplina rynkowa w bankowości. Rodzaje i możliwości zastosowania. Wydawnictwo Wyższej Szkoły Przedsiębiorczości i Zarządzania im. L. Koźmińskiego, Warszawa 2004.