PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
12 (2013) | nr 2 | 37--53
Tytuł artykułu

Description and Pricing of Selected Two-Asset Options and Suggestions Concerning Their Use on the Grain Market in Poland

Autorzy
Warianty tytułu
Charakterystyka i wycena wybranych opcji dwuczynnikowych oraz propozycje ich wykorzystania na rynku zbóż w Polsce
Języki publikacji
EN
Abstrakty
Opcje wieloczynnikowe są kontraktami, których wypłata zależy od co najmniej dwóch instrumentów bazowych. Mogą to być akcje, indeksy, waluty lub towary. Istotnym czynnikiem, wpływającym na wartość opcji wieloczynnikowych, jest korelacja stóp zwrotu instrumentów bazowych. Dlatego często są one określane mianem opcji korelacyjnych. W pracy przedstawiono charakterystykę i modele wyceny wybranych opcji korelacyjnych: opcji ilorazowych, iloczynowych, rozpiętościowych i dwukolorowych opcji tęczowych. Podano również przykłady ich zastosowania na rynku zbóż w Polsce. (abstrakt oryginalny)
EN
Multi-asset options are options with payoffs affected by at least two underlying instruments. These instruments can be assets such as stocks, indices, currencies or commodities. An important factor influencing values of multi-asset options is correlation among log-returns of underlying assets. Thus the options are also called correlation options. In the paper there are presented description and models for pricing selected correlation options: quotient, product, spread and two-color rainbow options. There are also given some examples of their use on the grain market in Poland. (original abstract)
Rocznik
Numer
Strony
37--53
Opis fizyczny
Twórcy
  • Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
Bibliografia
  • Alexander C, Venkatramanan A., 2008. Commodity options. The Handbook of commodity investing. John Wiley & Sons, Hoboken, New Jersey, 570-595.
  • Banks E., 2003. Exchange Traded Derivatives. John Wiley & Sons, Chichester.
  • Dębski W, 2005. Rynek finansowy i jego mechanizmy. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
  • Geman H., 2007. Commodities and commodity derivatives. John Wiley & Sons, West Sussex.
  • Gudaszewski W., Łukojć A., 2004. Wycena wieloczynnikowych opcji egzotycznych. Rynek Terminowy 2, 12-22.
  • Haug E.G., 2007. Option pricing formulas. McGraw-Hill, New York.
  • Hull J., 2012. Options, futures, and other derivatives. Prentice Hall, Boston.
  • Kirk E., 1995. Correlation in the energy markets. Managing energy price risk. Risk Publications and Ennron, London.
  • Kolb R.W., Overdahl J.A., 2007. Futures, options, and swaps. Blackwell Publishing, Maiden.
  • Krawiec M., 2010. Charakterystyka, wycena i zastosowania opcji wymiany na towary rolne. Roczniki Naukowe SERiA Vol. XII, No 4, 39-45.
  • Krawiec B., Krawiec M., 2002. Opcje na giełdach towarowych w Polsce. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
  • Nelken I., 2000. Pricing, hedging, and trading exotic options. McGraw-Hill, New York.
  • Ong M., 1996. Exotic options: the market and their taxonomy. The Handbook of exotic options. IRWIN Professional Publishing, Chicago-London-Singapore, 3-44.
  • Pruchnicka-Grabias I., 2006. Egzotyczne opcje finansowe. CeDeWu, Warszawa.
  • Stulz R.M., 1982. Options on the minimum or the maximum of two risky assets. Journal of Financial Economics 10, 161-185.
  • Zahng P.G., 2006. Exotic options. World Scientific Publishing, Singapore.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171237311

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.