Zarządzanie ryzykiem inwestycji kapitałowych w warunkach nieostrych informacji : VaR rozmyty

• Autorzy: Zbigniew Przybycin
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Warunkiem koniecznym racjonalnego zarządzania ryzykiem inwestycji kapitałowych jest jego pomiar. Miara ryzyka z jednej strony determinuje metodologię procesu zarządzania ryzykiem, z drugiej zaś skuteczność tego procesu. Większość modeli zarządzania ryzykiem obwarowana jest ostrymi warunkami, które w praktyce są rzadko spełniane (np. stopy zwrotu instrumentu finansowego mają rozkład normalny, co znacznie ogranicza zakres ich zastosowań). Aby poprawić skuteczność oraz rozszerzyć skalę zastosowań modelu, "osłabia" się niektóre warunki (w miejsce rozkładu normalnego wprowadza się inne rozkłady np. rozkłady a-stabilne) - otrzymuje się wprawdzie lepsze dopasowanie modelu do rzeczywistości, ale kosztem jego złożoności, co wręcz zniechęca do ich praktycznego stosowania.

Słowa kluczowe

PL

Modele ekonometryczne; Ekonomia; Zarządzanie; Optymalizacja decyzji; Optymalizacja

EN

Econometric models; Economics; Management; Decision optimization; Optimalization

• Czasopismo: Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2010
• Tom: Metody i modele analiz ilościowych w ekonomii i zarządzaniu. Cz. 2
• Strony: 32--50

Twórcy

autor

Zbigniew Przybycin

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Bałamut T.: Metody estymacji Value of risk. NBP, Warszawa 2002
• Best P.: Wartość narażona na ryzyko. Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2000
• Jajuga K.: Miary ryzyka rynkowego. "Rynek Terminowy" 2000, nr 7
• Łachwa A.: Rozmyty świat zbiorów, liczb, relacji, faktów reguł i decyzji. AOW EXIT, Warszawa 2001
• Piegat A.: Modelowanie i sterowanie rozmyte. AOW EXIT, Warszawa 1999
• Przybycin Z.: Fuzzy Forecastes of Financial Series. Uniwersytet Techniczny, Ostrawa 2006
• Tanaka H., Guo P., Turksen I.B.: Portfolio Selection Based on Fuzzy Probabilities and Possibility Distributions. "Fuzzy Sets and Systems" 2000
• Weron A., Weron R.: Inżynieria finansowa. WNT, Warszawa 1998
• Zmeskal Z.: Value at Risk Methodology under Soft Conditions Approach. "European Journal of Operational Research" 2005, No. 161