Zarządzanie ryzykiem operacyjnym przedsiębiorstwa : metoda szacowania ryzyka delta-EVT

• Autorzy: Michał Thlon
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Podstawowym celem w pracy było skonstruowanie modelowego podejścia do zarządzania ryzykiem operacyjnym w przedsiębiorstwie z użyciem metody pomiaru ryzyka delta-EVT na przykładzie przedsiębiorstwa Alfa sp. z o.o. Prezentowana metoda nie była dotychczas wykorzystywana w procesie pomiaru ryzyka w sektorze przedsiębiorstw.(...) W pierwszym rozdziale zdefiniowano ryzyko i zaprezentowano jego różnorodne interpretacje występujące w literaturze przedmiotu. W dalszej części przedstawiono różne klasyfikacje ryzyka. Ponadto szczegółowo przeanalizowano występujące w literaturze przedmiotu definicje ryzyka operacyjnego. W podsumowaniu pierwszego rozdziału dokonano przeglądu czynników wywołujących ryzyko operacyjne w przedsiębiorstwie. Drugi rozdział został poświęcony najistotniejszym elementom procesu zarządzania ryzykiem w przedsiębiorstwie. Przedstawiono rolę systemu zarządzania ryzykiem operacyjnym w przedsiębiorstwie, a także omówiono zasady budowy baz danych o stratach operacyjnych, będących podstawą modelowania ryzyka, oraz sposoby generowania i oceny scenariuszy awaryjnych stanowiących ich uzupełnienie. W dalszej części zaprezentowano prawne aspekty funkcjonowania systemu zarządzania ryzykiem z uwzględnieniem regulacji dotyczących dobrych praktyk opartych na zasadach corporate governance. Przedstawiono ponadto zagraniczne regulacje dotyczące omawianego rodzaju ryzyka na przykładzie amerykańskiej ustawy Sarbanes-Oxley (SOX) z 2002 r. oraz niemieckiej Gesetz zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich (KonTraG) z 1998 r. W trzecim rozdziale zostały scharakteryzowane metody pomiaru ryzyka operacyjnego z uwzględnieniem różnorodnych kryteriów ich podziału. Szczegółowa prezentacja poszczególnych metodologii została przeprowadzona z wyodrębnieniem podejścia jakościowego i ilościowego. Z uwagi na temat książki najwięcej uwagi poświęcono analitycznym technikom pomiaru opartym na czynniku delta i teorii wartości ekstremalnych (EVT). Przedstawiono także algorytm łączenia rozkładów dotkliwości i częstotliwości strat, przeprowadzany w celu wyznaczenia wartości narażonej na ryzyko operacyjne (operational VaR). Czwarty rozdział został poświęcony pomiarowi ryzyka operacyjnego w wybranym przedsiębiorstwie. W pierwszej części przedstawiono charakterystykę firmy Alfa, w której został wdrożony zaproponowany model pomiaru ryzyka. Przedsiębiorstwo zostało wybrane w sposób przypadkowy spośród losowo wygenerowanej grupy firm z różnych branż. Kolejne etapy implementacji modelu delta-EVT zostały przeprowadzone według zaprezentowanej w książce koncepcji autora. W dalszej części na podstawie otrzymanych danych dokonano pomiaru poziomu ryzyka operacyjnego. Do oceny jakości dopasowania danych empirycznych do przyjętych rozkładów teoretycznych wykorzystano test chi-kwadrat oraz testy graficzne. Ostateczne wyniki pomiaru ryzyka operacyjnego zostały zaakceptowane przez zarząd firmy, co znalazło potwierdzenie w uchwale zarządu przedsiębiorstwa Alfa. Podsumowanie rozdziału stanowi analiza wad i zalet zaproponowanego modelu pomiaru, jak również porównanie osiągniętych wyników z przeprowadzanymi szacunkami jakościowymi. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko operacyjne; Szacowanie ryzyka; Zarządzanie ryzykiem; Pomiar ryzyka; Teoria wartości ekstremalnych

EN

Operational risk; Risk estimating; Risk management; Risk measures; Extreme Values Theory (EVT)

• Czasopismo: Monografie : prace doktorskie / Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 15
• Strony: 175

Twórcy

autor

Michał Thlon

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

Bibliografia

• AlKhaldi A., ORM for the Masses, "Operational Risk & Regulation", 1 January 2011.
• Allen L., Bali T.G., Cyclicality in Catastrophic and Operational Risk Measurements, City University of New York, New York 2004.
• Alvarez G., Gledhill P., How to Take Control, "Operational Risk & Regulation", 24 November 2010.
• Anders U., Platz J., Creating an Oprisk Loss: Collection Framework, "Operational Risk" 2003, vol.4, nr 9.
• Anders U., Sandstedt M., Self-assessment for Scorecards, "Operational Risk", February 2003.
• Angela C., Masala G., Micocci M., Advanced Models for the Quantification of Operational Risk in Financial Institutions under the Loss Distribution Approach, Journal of Financial Transformation" 2008, vol. 22, Cass-Capco Institute Paper Series on Risk.
• Annual Report 2004, CIBC.
• Antoszkiewicz J.D., Metody heurystyczne. Twórcze rozwiązywanie problemów, wyd. 2 zm. PWE, Warszawa 1990.
• AS 4360 Risk Management Guideline Companion, Standards Australia and Standards New Zealand 2004.
• AS 4801 Occupational Health and Safety Management System: Specification with Guidance for Use, Standards Australia and Standards New Zealand 2001.
• AS/NZS 4360, Joint Standard Australia and Standards New Zealand Committe OB/7 2004.
• Bakker M., Quantifying Operational Risk within Banks According to Basel II: Master's Thesis, Risk and Environmental Modelling, Delft Institute of Applied Mathematics in Cooperation with PWC, Delft, 24 September 2004.
• Balkema A.A., Haan L. de, Residual Life Time at Great Age, "Annals of Probability" 1974, vol. 2, nr 5.
• Bancarewicz G., Wybrane zagadnienia dotyczące strat i modelowania ryzyka operacyjnego w ramach zaawansowanej metody pomiaru (AMA), "Bank i Kredyt" 2007, nr 9.
• Baud N., Frachot A., Roncalli T., Internal Data, External Data, And Consortium Data for Operational Risk Measurement: How to Pool Data Properly?, Working Paper Groupe de Recherche Operationnelle, Credit Lyonnais, France, 1 June 2002.
• Benyon D., The AMA Machine, "Operational Risk & Regulation", 1 October 2010.
• Bernstein PL., Against the Gods: the Remarkable Story of Risk, John Wiley & Sons, New York 1998.
• Best P., Wartość narażona na ryzyko. Obliczanie i wdrażanie modelu VaR, Dom Wydawniczy ABC, Kraków 2000.
• Bizon-Górecka J., Strategie zarządzania ryzykiem w organizacji gospodarczej, "Przegląd Organizacji" 2001, nr 1.
• Blunden T., Scorecard Approaches [w:] Operational Risk: Regulation, Analysis and Management, Pearson Education, London 2003.
• Bourque W., Buy Side Operational Risk, Conference Society of Actuaries Conference Investment Risk: The Operational Side, Montreal 2003.
• Building a Framework for Operational Risk Management: The FSA's Observations, Annex 1: Detailed findings, FSA Report, FSA, July 2003.
• Biischgen H., Przedsiębiorstwo bankowe, Poltext, Warszawa 1997.
• Butler C., Tajniki Value at Risk, Liber, Warszawa 2001.
• Calaprice A., The Expanded Quotable Einstein, Princeton University Press and the Hebrew University of Jerusalem, 2000.
• Calomiris Ch., Herring R., The Regulation of Operational Risk in Investment Management Companies, Investment Company Institute, Perspective, vol. 8, nr 2, September 2002.
• Capital Market News, Federal Reserve Bank of Chicago, September 2002, s. 2, www.chcagofed.org/publications/capitalmarketnews/2002/cmn200209.pdf, dostęp: 15.08.2008.
• Chavez-Demoulin V., Davison A., Generalized Additive Models for Sample Extremes, "Journal of the Royal Statistical Society" 2005, Series C.
• Chavez-Demoulin V., Embrechts P., Advanced Extremal Models for Operational Risk, Department of Mathematics ETH Zentrum, Zurich 2004.
• Chavez-Demoulin V., Embrechts P., Smooth Extremal Models in Finance, "The Journal of Risk and Insurance" 2004,71(2).
• Chernobai A., Rachev S., Applying Robust Methods to Operational Risk Modeling, "Journal of Operational Risk" 2006, vol. 1, nr 1.
• Chernobai A., Rachev S., Fabozzi, F., Composite Goodness-of-fit Tests for Left-truncated Loss Samples, technical report, University of California, Santa Barbara 2005.
• Chorafas D., Reliable Financial Reporting and Internal Control: A Global Implementation Guide, John Wiley & Sons, New York 2000.
• Coleman R., Modelling Extremes, Seoul National University, Statistical Research Center for Complex Systems International Statistical Workshop, 19-20 June 2002.
• Coleman R., Op Risk Modelling for Extremes, part 1, "Operational Risk", December 2002.
• Coles S. [2001], An Introduction to Statistical Modeling of Extreme Values, Springer, London 2001.
• Colombo A., Desando S., Developing and Implementing Scenario Analysis Models to Measure Operational Risk at Intesa Sanpaolo, "The Math Works News & Notes" 2008, http://www.mathworks.com, dostęp: 10.07.2008.
• Crawford G., Sen B., Instrumenty pochodne, narzędzie podejmowania decyzji finansowych, Liber, Warszawa 1998.
• Crouchy M., Galai D., Mark R., Risk Management, McGraw-Hill, New York 2001.
• Cruz M., Modeling, Measuring and Hedging Operational Risk, John Wiley & Sons, Chichester 2002.
• Cummins, J., Weiss M., Zi H., Economies of Scope in Financial Services: A DEA Bootstrapping Analysis of the US Insurance Industry, Working Paper, Wharton Financial Institutions Center, Philadelphia 2003.
• Czerwoński A., Zastosowanie sieci bayesowskich w modelowaniu ryzyka operacyjnego, prezentacja, AGH, Kraków, listopad 2005.
• Damodran A., Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset, 2nd ed., Wiley Finance, New York 2002.
• D'Arcy S.P., Enterprise Risk Management, "Journal of Risk Management of Korea" 2001, vol. 12, nr 1.
• Davies J. et al., Key Risk Indicators: Their Role in Operational Risk Management and Measurement, RiskBusiness International, February 2006.
• Developing a KRI Program: Guidance for the Operational Risk Manager, BITS Financial Services Roundtable 2004.
• Doerig H., Operational Risk in Financial Services, Credit Suisse Group, New York 2003.
• Drury C., Management Accounting for Business Decisions, ITP, London 1997.
• Duliba K., The Performance Test, "Risk Magazine", November 1997.
• Dyche J., The CRM Handbook: A Business Guide to Customer Relationship Management, Addison Wesley, Cravvfordsville 2000.
• Ebnöther S. et al., Modelling Operational Risk, December 2001, www.ssrn.com, dostęp: 14.01.2008.
• Ebnöther S. et al., Operational Risk: A Practitioner's View, Finrisk, Zurich 2002.
• Edhec European Asset Management Practices Survey, Paris, March 2003.
• Efron B., Tibshirani R., An Introduction to Bootstrap, Chapman & Hall, New York 1993.
• Elton E., Gruber M., Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, 4th ed., John Wiley & Sons, New York 1991.
• Embrechts P., Extremes and Integrated Risk Management, Risk Books, Risk Waters Group, London 2000.
• Embrechets P., Kluppelberg C., Mikosch T., Modelling Extremal Events for Insurance and Finance, Springer-Verlag, Berlin 2003.
• Encyklopedia multimedialna PWN, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1996.
• Encyklopedia organizacji i zarządzania, PWE, Warszawa 1982.
• ERM Specialty Guide, ERM Working Group of the Society of Actuaries Risk Management Section, May 2006.
• The Expanded Quotable Einstein, ed. A. Calaprice, Princeton University Press and the Hebrew University of Jerusalem, Princeton 2000.
• Fend W., Zwizlo R., Lutz J., Guidelines on Operational Risk, Oesterreichische National- bank, Vienna, August 2006.
• Finlay M., Making Sense out of Metrics, RiskBusiness, ISDA/PRMIA, 17 August 2004.
• Finlay M., A Structured Framework for KRIs, "OpRisk & Compliance", July 2004.
• Fisher R., Tippet L., Limiting Forms of the Frequency Distribution of the Largest or Smallest Member of a Sample, Proceedings of the Cambridge Philosophical Society 1928.
• Ganegoda A., Methods to Measure Operational Risk in the Superannuation Industry, Working Paper 2008, http://wwwdocs.fce.unsw.edu.au/fce/Research/ResearchMicrosites/CPS/2008/papers/Ganegoda.pdf, dostęp: 17.08.2008.
• Gardner M., Mills. D., Managing Financial Institutions, The Dryden Press, Chicago 1998.
• Garson A., Demystifying Six Sigma: A Company-wide Approach to Continuous Improvement, New York 2004.
• Giudici P., Merging Data Streams in Operational Risk Management, Caserta, 14 March 2007.
• Giudici P., Stinco G., Statistical Models for Operational Risk Management, Frontier Science, Pavia, 8-12 September 2003.
• Goodhart Ch., Operational Risk, LSE Financial Market Group, Special Paper Series, London 2001.
• Gospodarowicz A., Ryzyko operacyjne w banku [w:] Zarządzanie ryzykiem, red. K. Jajuga, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2007.
• A Guide to the Project Management Body of Knowledge, Project Management Institute, www.pmi.org, dostęp: 5.05.2008.
• Guldimann T., Operational Risk: Divide and Conquer, "Risk" 1999, nr 4.
• Gunderson C, Measurement: Half Full and half Empty, "Operational Risk & Regulation", 1 June 2008.
• Hanselman O., Risk Adjusted Return on Capital (RAROC): The One True Metric, "Journal of Performance Management", 1 September 2005.
• Hansson S., Stanford Encyclopedia of Philosophy: Summer Edition, 2007, http://plato.stanford.edu, dostęp: 17.05.2008.
• Harmantzis F.C., Operational Risk Management in Financial Services and the New Basel Accord, 2004, http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=579321, dostęp: 15.05.2008.
• Harmantzis F., Risky Business, "Operations Research Management Science Today" 2003, vol. 30, nr 1, February.
• Hill B., A Simple General Approach to Inference about the Tail of a Distribution, "Annals of Statistics" 1975, vol. 3.
• Hillman M., Keltz H., Managing Risk in the Supply Chain: A Quantitative Study, AMR Research, Boston, 3 January 2007.
• Hoffman D., Managing Operational Risk: 20 Firmwide Best Practice Strategies, John Wiley & Sons, New York 2002.
• Hoffman D.G., New Trends in Operational Risk Measurement and Management, Risk Books and Artur Andersen, London 1998.
• Hoffman D.G., Johanson M., The Development of Operational RAROC at Bankers Trust, submission for A. Hamilton: Treasury and Risk Management's, Award, September 1997.
• Holscher R., Risikokosten: Management in Kreditinstituten, Knapp, Frankfurt 1987.
• Holton G., Defining Risk, "CFA Institute Financial Analysts Journal" 2004, vol. 60, nr 6.
• Implementation of the Capital Accord for Operational Risk, ORIAG Working Paper, January 2003, www.fsa.gov.uk/international/ORIAG-wp-jan03.pdf, dostęp: 24.04.2007.
• Internal Loss Data Issues, Submitted to the Operational Risk Standing Group, Operational Risk Corporate Governance Expert Group, 5 December 2005.
• International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework, Basel Committee on Banking Supervision, BIS, Basel 2004.
• ISO 14001, Environmental Management Systems: Requirements with Guidance for Use, International Organization for Standardization 2004.
• ISO 17799, Information Technology - Security Techniques: Code of Practice for Information Security Management, International Organization for Standardization and International Electrotechnical Commission 2005.
• ISO 9001, Quality Management System: Requirements, International Organization for Standardization 2000.
• ISO Guide to the Expression of Uncertainty in Measurements, International Organization for Standardization, 1993.
• Jajuga K., Nowe tendencje w zarządzaniu ryzykiem finansowym, "Rynek Terminowy" 1999, nr 3.
• Jajuga K., Zarządzanie ryzykiem, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2007.
• Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje. Instrumenty finansowe. Ryzyko finansowe. Inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1998.
• Jajuga K., Jakóbczak J., Operational Risk: New Tendencies in Measurement, Warszawa, czerwiec 2004, http://www.kdpw.pl/konferencje, dostęp: 10.07.2008.
• Jamroż J., Enterprise Risk Management - zarządzanie ryzykiem biznesowym metodami jakościowymi, Program Zarządzania Ryzykiem ODiTK, maj 2006.
• Jamson R., The True Cost of Operational Risk, Erisk, February 2002.
• Jędralska K., Zachowanie przedsiębiorstw w sytuacji niepewności i ryzyka, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Katowicach, Katowice 1992.
• Jobst A., Operational Risk: The Sting is Still in the Tail but the Poison Depends on the Dose, International Monetary Fund, 2007.
• Johnson N., Continuous Univariate Distributions, Wiley, New York 1994.
• Jorion P., Financial Risk Manager Handbook, John Wiley & Sons, New Jersey 2007.
• Kaczmarek T., Zarządzanie zdywersyfikowanym ryzykiem w świetle badań interdyscyplinarnych, WSZiM, Warszawa 2003.
• Kaplan R., Norton D., The Balanced Scorecard, Harvard Business School Press, Boston 1996.
• Kast F., Rosenzweig J., Organization and Management: A System and Contingency Approach, McGraw-Hill, New York 1979.
• Kaufmann A., Fustier M., Drevet A., Inwentyka. Metody poszukiwania twórczych rozwiązań, WNT, Warszawa 1975.
• Kéllezi E., Gilli M., Extreme Value Theory for Tail-related Risk Measures, Computational Finance Conference, 31 May-2 June 2000, London Business School, Kluwer Academic Publishers, London 2000.
• Kendall R., Zarządzanie ryzykiem dla menedżerów, Liber, Warszawa 2000.
• Keynes J.M., The General Theory of Employment, "Quarterly Journal of Economics" 1934, vol.51.
• King J., Operational Risk: Measurement and Modelling, John Wiley & Sons, Chichester 2001.
• King J.L., Operational Risk: EVT Models, presentation on the conference FRB. Boston, 14-16 November 2001.
• Kleindorfer P., Kunreuther H., Schoemaker P., Decision Sciences: An Integrative Perspective, Cambridge University Press, New York 1993.
• Knight F., Risk. Uncertainty and Profit, London 1971.
• Koch T., MacDonald S., Bank Management, The Drydden Press, Orlando 2000.
• Kodeks nadzoru korporacyjnego dla spółek publicznych, Polskie Forum Corporate Governance - Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową, Gdańsk 2002.
• Kos D., Management of Operational Risk in Foreign Exchange, The Euromoney Foreign Exchange & Treasury Management Handbook, 13th ed., Euromoney Yearbooks, London 2005.
• Krasodomska J., Zarządzanie ryzykiem operacyjnym w bankach, PWE, Warszawa 2008.
• Kraujalis S., Karpaviciene E., Cvilikas A., The Specifics of Operational Risk Assessment Methodology Recommended by Basel II, "Engineering Economics" 2006, nr 3(48).
• Kreim E., Zukunftsorientierte Kreditentscheidung, Gabler, Wiesbaden 1988.
• Kulik A., ABC Zarządzania ryzykiem, prezentacja ze spotkania PRMIA, 26 listopada 2003.
• Kuritzkes A., Ziff B., Operational Risk: New Approaches to Measurement and Modeling, "Viewpoint Journal", http://www.mmc.com/knowledgecenter/viewpointarchive.php, dostęp: 15.07.2008.
• Kuziak K., Koncepcja wartości zagrożonej VaR, StatSoft, 2003, www.statsoft.pl, dostęp: 29.05.2008.
• Lam J., Enterprise Risk Management: From Incentives to Control, Wiley & Sons, New York 2003.
• Lee S., Chung H., Build a Framework to Measure: Minimize Data Risks, "Information Management Journal", 18 August 2008.
• Leksykon finansów, red. J. Głuchowski, PWE, Warszawa 2001.
• Lenczewski Martins C., Niedziółka P., Kwantyfikacja ryzyka operacyjnego w banku oraz jego wpływ na wymóg kapitałowy, "Bank i Kredyt" 2005, nr 5.
• Levy C., Samandari H., Better Operational-risk Management for Banks, McKinsey on Corporate & Investment Banking, 2/2006.
• Lizak K, Ryzyko katastrof, "Rynek Terminowy" 2000, nr 2.
• Longin F., Beyond the VaR, "The Journal of Derivatives" 2001, vol. 8, iss. 4.
• Lopez J., What Is Operational Risk?, The Federal Reserve Bank of San Francisco Economic Letter, 25 January 2002.
• Łańcucki J., Podstawy kompleksowego zarządzania jakością TQM, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Poznaniu, Poznań 2003.
• Madigan P, Aussies Role, "OpRisk & Compliance", 1 June 2006.
• Madigan P., Risk Managers: Rainbow Warriors?, "Oprisk & Compliance", 1 March 2007.
• Mainelli M., Industrial Strengths: Operational Risk and Banks, Balance Sheet, vol. 10, nr 3, MCB University Press, August 2002.
• Mango D., Applying Actuarial Techniques in Operational Risk Modeling, Enterprise Risk Management Symposium Society of Actuaries, 23-26 April 2006, Chicago.
• Markowitz H., Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments, Yale University Press, New Haven 1959.
• Marshall C., Measuring and Managing Operational Risk in Financial Institutions: Tools, Techniques and Other Resources, John Wiley & Sons, Singapore 2001.
• Masny M., Zarządzanie ryzykiem jako wymóg Corporate Governance, "Przegląd Prawa Handlowego" 2002, nr 9.
• Matkowski P, Zarządzanie ryzykiem operacyjnym, Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2006.
• McFadden K, Hosmane B., Operations Safety: An Assessment of a Commercial Aviation Safety Program, "Journal of Operations Management" 2001, 19(5).
• McLenaghen T., The Data Puddle Challenge, "Oprisk & Compliance", 1 August 2007.
• McNeil A., Estimating the Tails of Loss Severity Distributions Using Extreme Value Theory, Department Mathematik ETH Zentrum, Zurich 1999.
• McNeil A., Extreme Value Theory for Risk Managers, Mathematik ETH Zentrum, Zurich 1999.
• Medova E., Extreme Values and the Measurement of Operational Risk, "Operational Risk", July 2000.
• Mestchian P., Makarov M., Mirzai B., Operational Risk: COSO Re-examined, "Journal of Risk Intelligence", March 2005.
• Michalski T., Ryzyko w działalności człowieka. Podstawy ubezpieczeń - mechanizmy i funkcje, Poltext, Warszawa 2000.
• Mignola G., Ugoccioni R., Sources of Uncertainty in Modeling Operational Risk Losses, "Journal of Operational Risk" 2006, vol. 1, nr 2.
• Moosa A., Operational Risk: A Survey, "Financial Markets, Institutions & Instruments" 2007, vol. 16, nr 4.
• Mori T., Hiwatashi J., Ide K., Measuring Operational Risk in Japanese Major Banks: Bank of Japan, Financial and Payment System Office, Working Paper Series, July 2000.
• Morrison A., Sarbanes Oxley: Corporate Governance and Operational Risk, Sarbanes- Oxford Seminar, 22 July 2004, Oxford.
• Moscadelli M., The Modeling of Operational Risk: Experience with the Analysis of the Data Collected by the Basel Committee [w:] Operational Risk: Practical Approaches to Implementation, red. E. Davis, Risk Books, London 2005.
• Mowbray A.H., Blanchard R.H., Williams C.A. Jr., Insurance, 6th ed., McGraw-Hill Book, New York 1969.
• Muermann A., Oktem U., The Near-miss Management of Operational /to/:, The Wharton School, University of Pennsylvania, Philadelphia 2002.
• Nahodko S., Ryzyko ekonomiczne w działalności gospodarczej, Oficyna Wydawnicza Ośrodka Postępu Organizacyjnego, Bydgoszcz 2001.
• Namazbayev A., Enterprise Risk Management: An Aspect of Corporate Governance, Business Risk Services, Ernst & Young, September 2005.
• Netter J., Poulsen A., Operational Risk in Financial Service Providers and the Proposed Basel Capital Accord: An Overview, "Advances in Financial Economics" 2003, vol. 8.
• Niedziółka P., Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej w banku, Difin, Warszawa 2002.
• Nikkei Newspaper, 23 March 2011, http://e.nikkei.com/e/fr/latestnews.aspx, dostęp: 18.05.2011.
• Nocco B.W., Stulz R.M., Enterprise Risk Management: Theory and Practice, Ohio State University, Ohio 2006.
• Nowak E., Decyzje inwestycyjne w warunkach niepewności i ryzyka, "Serwis Finansowo- -Księgowy" 1996, nr 13.
• Nowak E., Rachunkowość w controllingu przedsiębiorstwa, PWE, Warszawa 1996.
• Operational Risk: Supporting Document to the New Basel Capital Accord, Basel Committee on Banking Supervision, Basel 2001.
• Op Risk Disclosure: A Long Road Ahead, Corporate Governance Survey, part I, "Operational Risk" 2003, vol. 4, nr 6, http://db.riskwaters.com/public/shovvPage.html7page=277094, dostęp: 10.07.2008.
• An ORX Members' Guide to Operational Risk Event/Loss Reporting, ORX Reporting Standards, Version 2.6, February 2007.
• Orzeł J., Ilościowe metody pomiaru ryzyka operacyjnego, "Bank i Kredyt" 2005, nr 7.
• Orzeł J., Na drodze do zaawansowanych metod ilościowego pomiaru ryzyka operacyjnego KRI, "Bank i Kredyt" 2005, nr 6.
• Orzeł J., Rola metod heurystycznych, w tym grupowej oceny ekspertów, oraz prawdopodobieństwa subiektywnego w zarządzaniu ryzykiem operacyjnym, "Bank i Kredyt" 2005, nr 5.
• Ostrowska E., Ryzyko projektów inwestycyjnych, PWE, Warszawa 2002.
• Pandey D., Who "Owns" Operational Risk?, 3 September 2008, http://ssrn.com/abstract=1262606, dostęp: 24.04.2008.
• Panjer H., Operational Risk: Modeling Analytics, Wiley & Sons, New Jersey 2006.
• Paper on the Regulatory Treatment of Operational Risk, Basel Committee on Banking Supervision Working, Basel 2001.
• Patomviriyavong S., Samphanwattanachai B., Suwannoi T., eLearning Operational Risk Assessment and Management: A Case Study of the M.Sc. in Management Program, Third International Conference on eLearning for Knowledge-Based Society, 3-4 August 2006, Bangkok, Thailand.
• Peemoller F., Operational Risk Data Pooling, Presentation at CFS forum - Operational Risk, Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main 2002.
• Pennington V., Back to Process, "OpRisk & Compliance" 2008, vol. 9, iss. 7.
• Perera, J., Neural Networks Do All the Work, "Operational Risk", supplement to "Risk Magazine", November 2000.
• Perera J., Holsomback J., An Integrated Risk Management Tool and Process, Aerospace Conference IEEE, 5-12 March 2005, Big Sky, Montana, http://ieeexplore.ieee.org, dostęp: 29.10.2007.
• Peters G., Sisson S., Bayesian Inference, Monte Carlo Sampling and Operational Risk, "Journal of Operational Risk" 2006, vol. 1, nr 3.
• Pézier J., Exceptional Operational Risks: Three Myths Debunked, "Operational Risk & Regulation", 14 April 2003.
• Pickands J., Statistical Inference Using Extreme Order Statistics, "Annals of Statictics" 1975, nr 3.
• Pierro M. di, Nandy A., Monte Carlo Risk Management, Computational Finance and Its Applications, WIT Press, Ashurst 2006.
• Press J., Subjective and Objective Bayesian Statistics: Principles, Models, and Applications, Wiley Series in Probability and Statistics, Hoboken, John Wiley & Sons, New Jersey 2003.
• Pszczółkowski T., Mała encyklopedia prakseologii i teorii organizacji, Ossolineum, Wrocław 1978.
• QIS 2 - Operational Risk Loss Data, Basel Commite on Banking Supervision, Bank for International Settlements, Basel 2001.
• Quantifying Uncertainty in Analytical Measurement, 2nd ed., Eurachem/Citac Guide, London 2000.
• Raz T., Hillson D., A Comparative Review of Risk Management Standards, "Risk Management: An International Journal" 2005, nr7(4).
• Rob J., Role Playing, "Operational Risk", supplement to "Risk Magazine", July 1999.
• Rogowski W., Grzywacz J., Ryzyko kredytowe - pojęcie oraz klasyfikacje, "Bank i Kredyt" 1999, nr 10.
• Rowe D., The Operational Risk Pyramid, "Risk", August 2003, www.risk.net, dostęp: 29.10.2008.
• Roy S., Asset Liability Management in Risk Framework, Global Financial Services, Risk and Business Solutions Group, Ernst & Young, Mumbai 2006.
• Rudzki R., OpVaR - pomiar ryzyka operacyjnego w oparciu o koncepcję Value at Risk, Warszawa, lipiec 2008, www.artim.com, dostęp: 30.05.2008.
• Sabatini J.A., Achieving Excellence in Operational Risk Management: A Corporate Staff Perspective, "RMA Journal", 15 December 2006.
• Sadgrove K., The Complete Guide to Business Risk Management, Gower Publishing, London 2005.
• Sanyal A., A Pragmatic Approach to Modelling KRIs and Their Impact on OpVaR, "Operational Risk", May 2005.
• Sarbanes Oxley Act, http://pcaobus.org/About_Us/Sarbanes_Oxley_Act_of_2002.pdf.
• Saunders A., Boudoukh J., Allen L., Understanding Market, Credit, and Operational Risk: The Value at Risk Approach, Blackwell, Maiden, Mass. 2004.
• Scandizzo S., Rethinking (Operational) Risk Management, "OpRisk & Compliance" 2008, vol. 9, iss. 7.
• Scandizzo S., Risk Mapping and Key Risk Indicators in Operational Risk Management, "Economic Notes" 2005, vol. 34, nr 2, http://ssrn.com, dostęp: 10.07.2008.
• Schütter H., Operational Risk Sound Practices, "RiskBusiness International Limited", Moscow, 13 April 2006.
• Shea E., Dabate on the Future of Operational Risk Management as a Discipline, "OpRisk & Compliance", February 2008.
• Sierpińska M., Jachna T., Ocena przedsiębiorstwa według standardów światowych, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1993.
• Sinkey J.F. Jr., Commercial Bank Financial Management, Prentice Hall, New Jersey 1998.
• Słownik jezyka polskiego, t. 3, PWN, Warszawa 1984.
• Smithson Ch.W., Smith C.W. Jr, Wilford D.S., Zarządzanie ryzykiem finansowym, Dom Wydawniczy ABC, Kraków 2000.
• Sołtysik L., Ryzyko operacyjne - nowe wyzwania, "Rynek Terminowy" 2001, nr 1.
• Sparrow A., A Theoretical Framework for Operational Risk Management and Opportunity Realization, New Zealand, Treasury Working Paper 2000, nr 10.
• Standard zarządzania ryzykiem 2003, Raport Federation of European Risk Management Associations, http://wvvw.ferma.eu/Portals/2/documents/RMS/RMS-Polish(2).pdf, dostęp: 27.02.2008.
• Standards for the Professional Practice of Internal Auditing, The Institute of Internal Auditors, Altamonte Springs, Florida 2001.
• Stanieć I., Klimczak M., Zarządzanie ryzykiem operacyjnym, red. nauk. J. Zawiła Niedźwiecki, I. Stanieć, C.H. Beck, Warszawa 2008.
• Stigler S., Thomas Bayes' Bayesian Inference, "Journal of the Royal Statistical Society" 1982, Series A.
• The Struggle to Define and Measure Goes On: Round Table, "Operational Risk", supplement to "Risk Magazine" 1999, nr 7.
• Strzelczak S., Operational Risk Management, Oficyna Wydawnicza PW, Warszawa 2008.
• Swiss Re Sigma 2011, nr 1, http://www.swissre.com/sigma, dostęp: 18.05.2011.
• Szajkowski A. [w:] S. Sołtysiński et al., Komentarz do kodeksu spółek handlowych, t. 2, wyd. 2, Warszawa 2005.
• Szemraj M., Zarządzanie ryzykiem w jednostce sektora finansów publicznych, Biuletyn Finanse Publiczne 2006, nr 4.
• Świerk J., Model doskonałości EFQM. Jak efektywnie zarządzać organizacją, Annales Universitatis Maria E. Curie-Skłodowska, vol. XXXIX, Lublin 2005.
• Taleb N., Black Swans and the Domains of Statistics, "The American Statistician" 2007, vol. 61, nr 3.
• Tarczyński W., Mojsiewicz M., Zarządzanie ryzykiem, PWE, Warszawa 2001.
• Taylor B., Kuyatt C., Guidelines for Evaluating and Expressing the Uncertainty of NIST Measurement Results, NIST Technical Note 1297,1994.
• Taylor Ch., Davies J., Getting Traction with KRIs: Laying the Groundwork, "The RMA Journal", November 2003.
• Teczke J., Zarządzanie przedsięwzięciami wysokiego ryzyka, Polska Akademia Nauk, Oddział w Krakowie, Kraków 1996.
• Thlon M., The Analysis of Possible Uses of Alternative Risk Transfer Methods in Poland in the Context of Operational Risk Reduction, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, Finanse, nr 889, Kraków 2012.
• Thlon M., Przegląd międzynarodowych standardów dobrych praktyk w obszarze zarządzania ryzykiem operacyjnym, "Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse" 2011, vol. 7, nr 1.
• Thlon M., Techniki redukcji ryzyka operacyjnego, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, Finanse, nr 875, Kraków 2011.
• Thlon M., Wykorzystanie teorii wartości ekstremalnych (EVT) w procesie pomiaru ryzyka operacyjnego [w:] Osiągnięcia i perspektywy modelowania i prognozowania zjawisk społeczno-gospodarczych, red. B. Pawełek, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, Kraków 2011.
• Thornhill T., Effective Risk Management for Financial Institutions, Bank Administration Institute, Illinois 1989.
• Tillaart A. van den, Controlling Operational Risk: Concepts and Practices, The Netherlands Institute for Banking, Alphen 2003.
• Top Five Op Risk Loss Event, "OpRisk & Compliance" 2008, vol 9, iss. 7.
• Tozer-Pennington V., Regulation Education, "Operational Risk & Regulation", 25 October 2010.
• Tsai K., Risk Management via Value at Risk, Bulletin ICSA, January 2004.
• Tyszka T., Zaleśkiewicz T., Racjonalność decyzji. Pewność i ryzyko, PWE, Warszawa 2001.
• Uyemura D.G., Van Deventer D.R., Financial Risk in Banking Management: The Theory and Application of Asset and Liabilities Management, Irwin, Burr Ridge 1993.
• Varadachari R., Davis E., Debating RCSAs, "OpRisk & Compliance", 1 January 2007.
• Vinel la P., A Foundation for KPI and KRI, "Operational Risk" 2004, vol. 5, nr 11.
• Vose D., Risk Analisys: A Quantitative Guide, John Wiley & Sons, New York 2000.
• Wang S., Faber R., Enterprise Risk Management for Property-casualty Insurance Companies, research project, Casualty Actuarial Society and ERM Institute International, 1 August 2006, www.soa.org/files/research/projects/erm-paper-080106.pdf, dostęp: 15.05.2008.
• Waring S., Risk Ready, "Australia CPA" 2001,71(10).
• Wawrzynek J., Metody opisu i wnioskowania statystycznego, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, Wrocław 2007.
• Wawrzyniak D., Bezpieczeństwo bankowości elektronicznej [w:] Bankowość elektroniczna, red. A. Gospodarowicz, PWE, Warszawa 2005.
• Weber K., Wirtschaftsprognostik, Verlag Franz Vahlen, München 1990.
• Wei R., Operational Risks in the Insurance Industry, The Wharton School University of Pennsylvania, Philadelphia, September 2003.
• Wietrzyk A., Zarządzanie ryzykiem w organizacjach, Ernst & Young Advisory, październik 2005.
• Williams C.A. Jr., Smith M.L., Young PC., Risk Management and Insurance, McGraw- -Hill, New York 1995.
• Wilson T., Calculating Risk Capital [w:j Handbook of Risk Management and Analisis, Wiley, Chichester 1996.
• Zapadka P., Zarządzanie ryzykiem - metody jakościowe, "Gazeta Bankowa" 2007, nr 23.
• Zawadzka Z., Ryzyko bankowe - uwagi ogólne [w:] Współczesny bank, red. L. Jaworski, Poltext, Warszawa 1999.
• Zawiła-Niedźwiecki J., Zarządzanie ryzykiem operacyjnym, Wydawnictwo C.H. Beck, Warszawa 2008.
• Zięba A., Natura rachunku niepewności pomiaru a jego nowa kodyfikacja, "Postępy Fizyki" 2001, t. 52, z. 5.
• Zivot E., Wang J., Modeling Financial Time Series with S-Plus, Springer Verlag, New York 2003.