Wybrane aspekty funkcjonowania polskiego systemu finansowego

• Autorzy: Dobiesław Tymoczko

Warianty tytułu

The selected aspects of the Polish financial system functioning

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Opracowanie składa się z trzech części. Część pierwsza dotyczy ewolucji polskiego sektora finansowego w czasie kryzysu, w tym przede wszystkim banków. W częściach drugiej i trzeciej opisano propozycje przyszłych zmian w polskim systemie finansowym, mające zwiększyć jego bezpieczeństwo. W części drugiej wskazano na konieczność powstania nadzoru makroostrożnościowego z argumentacją przemawiającą za umiejscowieniem tego nadzoru w banku centralnym. W części trzeciej z kolei, podjęto (jedną z pierwszych w polskiej literaturze) próbę analizy stworzenia instytucji finansowej CCP1 i wprowadzenia obowiązku rozliczania w niej określonych rodzajów transakcji. (abstrakt oryginalny)

EN

The Author observes that during of the world crisis of 2008, the Polish financial system was still developing. Financial institutions were more profitable than enterprises. The banking sector remained safe, while after reaching the maximum level at the beginning of 2011, the share of bad loans in the bank assets started to decrease gradually. Simultaneously, the banks competed for the non-financial sector deposits to a lower extent than in the years 2009-2010. The Author indicates that establishment of macroprudential supervision is necessary in order to avoid the emergence of systemic risk and speculation bubbles in Poland. The institution predestined to carry out the macroprudential policy is the central bank, particularly in a country such as Poland. The arguments supporting entrusting the function of macroprudential supervising to the central bank are experience in carrying out analyses on the financial system stability, the bank independence, and strong ties between monetary and macroprudential policy. The aftermath of crisis is also the global tendency towards establishing the CCP (the Central Counterparty - the institution that becomes the seller for the buyer and the buyer for the seller) OTC derivatives instruments market. Also the transactions in derivatives connected to the Polish currency (zloty) will be settled by the CCP. Although establishing such CCP in Poland may seem better for the Polish banking sector, it cannot be excluded that it will be established in another country. From the point of view of the stability of financial system, excluding intra-group transactions from the obligation to settle OTC derivatives in the CCP would be unfavourable. Establishing both the macroprudential supervision, as well as CCP should increase the safety of the financial sector in Poland. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

System finansowy; Sektor bankowy; Rynek kredytów; Stabilność finansowa; Kryzys finansowy; Polityka makroostrożnościowa

EN

Financial system; Banking sector; Credit market; Financial sustainability; Financial crisis; Macroprudential policy

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Szkoła Główna Handlowa. Kolegium Gospodarki Światowej
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 34
• Strony: 75--93

Twórcy

autor

Dobiesław Tymoczko

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Blanchard O., Dell'Ariccia G., Mauro P., 2010, Rethinking Macroeconomic Policy, IMF Staff Position Note, February, SPN/10/03.
• Brunnermeier M., Crockett A., Goodhart Ch., Persaud A., Shin H., 2009, The Fundamental Principles of Financial Regulation, Geneva Report on the World Economy, ICBM, CEPR.
• Crowe Ch., Dell'Ariccia G., Igan D., Rabanal P., 2011, Policies for Macrofinancial Stability: Options to Deal with Real Estate Booms, IMF Staff Discussion Note, February.
• EU Banking Structures, ECB ,October 2007.
• EU Banking Structures, ECB, September 2010.
• Fernández de Lis S., Martínez Pagés J., Saurina J., 2000, Credit growth, problem loans and credit risk provisioning in Spain, Banco de Espana - Servicio de Estudios Documento de Trabajo n.o 0018, Madryt.
• Global Financial Stability Report and Statistical Appendix September 2011, IMF.
• Haldane A., 2010, The contribution of the financial sector - miracle or mirage?, Speech at the Future of Finance conference, London, 14 July 2010, http://www.bis.org/review/r100716g.pdf (dostęp 13.03.2012).
• IMF, Macroprudential Policy: An Organizing Framework, March 2011, http://www.imf.org/external/np/pp/eng/2011/031411a.pdf (dostęp 13.03.2012).
• Persaud A., 2009, Macro-Prudential Regulation, ECMI Commentary No. 25/4, August, http://www.ceps.be/book/macro-prudential-regulation (dostęp 13.03.2012).
• Polański Z., 2011, New Challenges after the Crisis: A Monetary Policy Perspective, "Journal of Management and Financial Sciences", No. 5 (April), s. 68-91.
• Raport o stabilności systemu finansowego, NBP, Warszawa lipiec 2011.
• Bank of England, The role of macroprudential policy, A Discussion Paper, November 2009.
• Rozwój systemu finansowego w Polsce w 2010 r., NBP, Warszawa 2011.
• Sławiński A. [red.], Polityka pieniężna, C.H. Beck, Warszawa 2011.
• Sytuacja na rynku kredytowym. Wyniki ankiety do przewodniczących komitetów kredytowych, II kwartał 2010, NBP 2010 i kolejne edycje.
• Triennial Central Bank Survey of Foreign Exchange and Derivatives Market Activity, BIS 2010.
• Tymoczko D., 2010, Kryzys finansowy a polski sektor bankowy, [w:] Wyzwania dla gospodarki polskiej w dobie kryzysu, red. naukowa Z. Marciniak, SGH, Warszawa.
• Wojtyna A., 2004, Szkice o polityce pieniężnej, PWE, Warszawa.
• Vinals J., 2010, Towards a Safer Global Financial System, Speech at Center For Financial Studies at the Goethe Universität, Frankfurt CFS Colloquium 2010 Series: "Rebuilding Financial Markets" November 9-11.
• Vinals J., Fiechter J., Pazarbasioglu C., Kodres L., Narain A., Moretti M., 2010, Shaping the New Financial System, IMF Staff Position Note, October 3 2010, SPN/10/15.