PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2012 | nr 105 Finanse w niestabilnym otoczeniu - dylematy i wyzwania : bankowość | 391--397
Tytuł artykułu

Wpływ wartości likwidacyjnej na wysokość realnej stopy procentowej od kredytu bankowego

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Impact of the Liquidation Value on the Bank Credit Interest Rate
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Głównym celem niniejszych badań było wykazanie istnienia zależności realnej stopy procentowej od wartości likwidacyjnej kredytu przewidywanej przez modele teoretyczne. Występowanie tej zależności stanowi pośredni dowód na związek wysokości spłacanej przez kredytobiorcę kwoty zadłużenia z wartością likwidacyjną kredytu. Związek ten banki uwzględniają w momencie zawierania umowy kredytowej i wyznaczania stopy procentowej zawierającej premię na pokrycie ewentualnych strat.(fragment tekstu)
EN
The paper presents an empirical analysis of the interest rate relationship with the estimated liquidation value of bank credit. The study involved 34 companies quoted on the Warsaw Stock Exchange using panel data from the years 2006-2010. The results confirmed the theoretical predictions of the existence of a strong loan's interest rate dependence on the liquidation value. The interest rate is inversely and non-linearly related to the estimated liquidation value of the loan. It also appeared, that it is not dependent on the capitalization of companies. (original abstract)
Twórcy
  • AGH Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie
Bibliografia
  • H. Bester: Screening vs. Rationing in Credit Markets with Imperfect Information. "The American Economic Review" 1985, Vol. 75, No. 4, s. 850-855.
  • The Role of Collateral in a Model of Debt Renegotiation. "Journal of Money Credit and Banking" 1994, Vol. 26, No. 1, s. 72-86.
  • D. Besanko, A. Thakor: Collateral and Rationing: Sorting Equillibria in Monopolistic and Competitive Credit Markets. "Intrnational Economic Review" 1987, Vol. 28, No. 3, s. 671-689.
  • G. Coco: On the Use of Collateral. "Journal of Economic Surveys" 2000, Vol. 14, No. 2, s. 151-214.
  • P. Aghion, P. Bolton: An Complete Contacts Approach to Financial Contracting "Review of Econimic Studies" 1993, No. 3, s. 473-494.
  • H. Bester: The Role of Collateral in a Model of Debt Renegotiation. "Journal of Money Credit and Banking" 1994, Vol. 26, No. 1.
  • G. Gordon, J. Kahn: The Design of Bank Loan Contracts. "Review of Financial Studies" 2000, No. 13, s. 331-364
  • J. Lacker: Collateralized Debt as the Optimal Contract. "Review of Economic Design" 2001, Vol. 4, s. 842-859.
  • O. Hart, J. Moore: Default and Renegotiation: A. Dynamic Model of Debt. "The Quarterly Journal of Economics" 1998, Vol. 113, No. 1, s. 1-41.
  • E. Benmelech, N. Bergman: Liquidation values and the Credibility of Financial Contact Renegotiation: Evidence from U.S. Airlines. "Quarterly Journal of Economics" 2008, Vol. 123, s. 1635-1677.
  • E. Benmelech, M. Garnaise, T. Moskowitz: Do Liquidation Values Affect Financial Contracts? Evidence from Commercial Loan Contracts and Zoning Regulation. "Quarterly Journal of Economics" 2005, Vol. 120, s. 1121-1154.
  • J.R. Frankes, O. Sussman: Financial Distress and Bank Restricturing of Small to Medium Size UK Companies, "The Review of Finance" 2005, Vol. 9(1), s. 65-96.
  • K. John, A. Lynch, M. Puri: Credit Ratings, Collateral, and Loan Characteristics: Implications for Yield. "Journal of Business" 2003, No. 76, s. 371-409.
  • A. Paliński: Umowa kredytowa w ujęciu teorii gier. Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego, Katowice
  • J. Wilcox: A Prediction of Business Failure Using Accounting Data. "Journal of Accounting Research" 1973, Vol. 11, s. 163-179.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171240377

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.