Czasopismo
Tytuł artykułu
Treść / Zawartość
Pełne teksty:
![http://www.kozminski.edu.pl/fileadmin/wspolne_elementy/Jednostki/Czasopismo_MBA/Jackowicz_et_al.pdf [zdalny]](images/mime-icons/pdf.gif "Jackowicz_et_al.pdf")
Warianty tytułu
Net Interest Margin and Electoral Cycle
Języki publikacji
Abstrakty
Cel: Celem artykułu jest zbadanie, czy banki państwowe w Europie Środkowej poddane są presji politycznej w okresie przedwyborczym.
Metodologia: Dla zweryfikowania hipotezy o poddaniu banków państwowych presji politycznej analizujemy kształtowanie się stóp dochodu odsetkowego w różnych fazach cyklu wyborczego. Używamy testów badających statystyczną istotność różnic median i średnich oraz estymujemy panelowe modele regresji z efektami losowymi.
Wyniki: Ustaliśmy, że w latach wyborczych stopy dochodu odsetkowego banków państwowych są statystycznie istotnie i ekonomicznie znacząco niższe niż w innych okresach. Spadek stóp dochodu odsetkowego jest wywołany redukcją przychodów odsetkowych. Rezultaty te przemawiają na korzyść tezy, że banki państwowe realizują także cele polityczne.
Ograniczenia badania: W artykule analizujemy wpływ tylko jednego czynnika politycznego: cyklu wyborczego. Pełne badania powinny dotyczyć oddziaływania na zachowania banków państwowych: konkurencji politycznej, niewyborczych zdarzeń politycznych, oczekiwań wyborczych, politycznej orientacji rządu oraz rozwoju instytucjonalnego. Powinny też analizować determinanty dynamiki akcji kredytowej.
Oryginalność: Artykuł posługuje się zestawem danych sięgającym 1992 r., a więc wczesnych faz transformacji. (abstrakt oryginalny)
Metodologia: Dla zweryfikowania hipotezy o poddaniu banków państwowych presji politycznej analizujemy kształtowanie się stóp dochodu odsetkowego w różnych fazach cyklu wyborczego. Używamy testów badających statystyczną istotność różnic median i średnich oraz estymujemy panelowe modele regresji z efektami losowymi.
Wyniki: Ustaliśmy, że w latach wyborczych stopy dochodu odsetkowego banków państwowych są statystycznie istotnie i ekonomicznie znacząco niższe niż w innych okresach. Spadek stóp dochodu odsetkowego jest wywołany redukcją przychodów odsetkowych. Rezultaty te przemawiają na korzyść tezy, że banki państwowe realizują także cele polityczne.
Ograniczenia badania: W artykule analizujemy wpływ tylko jednego czynnika politycznego: cyklu wyborczego. Pełne badania powinny dotyczyć oddziaływania na zachowania banków państwowych: konkurencji politycznej, niewyborczych zdarzeń politycznych, oczekiwań wyborczych, politycznej orientacji rządu oraz rozwoju instytucjonalnego. Powinny też analizować determinanty dynamiki akcji kredytowej.
Oryginalność: Artykuł posługuje się zestawem danych sięgającym 1992 r., a więc wczesnych faz transformacji. (abstrakt oryginalny)
Purpose: The article investigates whether performance of government-owned banks is influenced by electoral considerations.
Methodology: To verify the political interference hypothesis, net interest margins recorded by banks during different stages of the electoral cycle are studied. Univariate tests are applied and random effects regression models are estimated.
Findings: It is established that government-owned banks exhibit statistically and economically significantly lower net interest margins and interest incomes during pre-electoral periods in Central European countries. The results support the view that government-owned banks do realize political goals.
Research limitations: The role of only one political factor, i.e. electoral cycle is analyzed. A comprehensive research project should encompass the effect of such factors as political competition, non-electoral political events, electoral expectations, government political complexion, and institutional development on governmentowned banks' behaviors. It should also assess the political determinants of lending volume.
Originality: The article uses a new dataset including financial information since 1992, i.e. since the early transformation years. (original abstract)
Methodology: To verify the political interference hypothesis, net interest margins recorded by banks during different stages of the electoral cycle are studied. Univariate tests are applied and random effects regression models are estimated.
Findings: It is established that government-owned banks exhibit statistically and economically significantly lower net interest margins and interest incomes during pre-electoral periods in Central European countries. The results support the view that government-owned banks do realize political goals.
Research limitations: The role of only one political factor, i.e. electoral cycle is analyzed. A comprehensive research project should encompass the effect of such factors as political competition, non-electoral political events, electoral expectations, government political complexion, and institutional development on governmentowned banks' behaviors. It should also assess the political determinants of lending volume.
Originality: The article uses a new dataset including financial information since 1992, i.e. since the early transformation years. (original abstract)
Słowa kluczowe
Rocznik
Tom
Numer
Strony
23--37
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Akademia Leona Koźmińskiego w Warszawie
autor
- Akademia Leona Koźmińskiego w Warszawie
autor
- BGŻ SA
Bibliografia
- Baum C.F., Caglayan M., Talavera A. (2009) Parliamentary election cycles and the Turkish banking sector. Journal of Banking and Finance, Vol. 34, s. 2709-2719.
- Bonin J.P., Hasan I., Wachtel P. (2005a) Bank performance, efficiency and ownership in transition countries. Journal of Banking and Finance, Vol. 29, s. 31-53.
- Bonin J.P., Hasan, I., Wachtel P. (2005b) Privatization matters: Bank efficiency in transition countries. Journal of Banking and Finance, Vol. 29, s. 2155-2178.
- Braun M., Raddatz C. (2009), Banking on politics, Policy Research Working Paper No. 4902, The World Bank.
- Breusch T.S., Pagan A.R. (1979) Simple test for heteroscedasticity and random coefficient variation. Econometrica, Vol. 47, s. 1287-1294.
- Brown C.O., Dinç I.S. (2005) The politics of bank failure: Evidence from emerging markets. The Quarterly Journal of Economics, Vol. 120, s. 1413-1444.
- Cole S. (2009) Fixing market failures or fixing elections? Agricultural credit in India. American Economic Journal: Applied Economics, Vol. 1, s. 219-250.
- Dinç I.S. (2005) Politicians and banks: Political influence on government-owned banks in emerging markets. Journal of Financial Economics, Vol. 77, s. 453-479.
- Eviews 4 (2000) User's Guide, Quantitative Mircro Software.
- Fries S., Taci A. (2005) Cost efficiency of banks in transition: Evidence from 289 banks in 15 post-communist countries. Journal of Banking and Finance, Vol. 29, s. 55-81.
- Fritsch M., Gleisner F., Holzhäuser M. (2007) Bank M&A in Central and Eastern Europe, Working Paper, http://ssrn.com/abstract=966294.
- Hausman J.A. (1978) Specification tests in econometrics. Econometrica, Vol. 46, s. 1251-1271.
- Imai M. (2009) Political influence and declarations of bank insolvency in Japan. Journal of Money, Credit and Banking,Vol. 41, s. 131-158.
- Jackowicz K. (2010) Czynniki polityczne w bankowości - przegląd badań empirycznych, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu, nr. 140, s. 394-404.
- Jackowicz K., Kowalewski O., Kozłowski Ł. (2011) The short and long term persistecne in the Central European banking industry. Contemporary Economics, Vol. 5, Iss. 4, s. 18-31.
- Jackowicz K., Kowalewski O., Kozłowski Ł. (2012) The influence of political factors on commercial banks in Central European countries. Journal of Financial Stability (w druku), http://dx.doi.org/10.1016/j.jfs.2012.08.001.
- Kanji G.K. (2006) 100 Statistical tests. London, New Delhi: Sage.
- Khawaj A.J., Mian A. (2005) Do lenders favour politically connected firms. Rent provision in an emerging financial market. Quarterly Journal of Economics, Vol. 120, s. 1371-1411.
- Megginson W.L. (2005) The economics of bank privatization. Journal of Banking and Finance, Vol. 29, s. 1931-1980.
- Micco A., Panizza U. (2006) Bank ownership and lending behaviour. Economics Letters, Vol. 93, s. 248-254.
- Micco A., Panizza U., Yañez M. (2007) Bank ownership and performance. Does politics matter? Journal of Banking and Finance, Vol. 31, s. 219-241.
- Sapienza P. (2004) The effects of government ownership on bank lending. Journal of Financial Economics, Vol. 72, s. 357-384.
- Park S., Peristiani S. (2001) Are bank shareholders enemies of regulators or a potential source of market discipline, Staff Reports No. 138, Federal Reserve Bank of New York.
- Shen C-H., Lin C-Y. (2012) Why government banks underperform: A political interference view. Journal of Financial Intermediation, Vol. 21, s. 181-202.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171241205
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.