PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2008 | nr 104 | 158--173
Tytuł artykułu

Zastosowanie modyfikacji modelu Moody's KMV do oceny ryzyka kredytowego

Warianty tytułu
The Implementation of Moody's KMV Modification to Evaluate the Credit Risk
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Celem artykułu jest próba implementacji i zbadanie przydatności modyfikacji modelu Moody's KMV, która to modyfikacja znacznie upraszcza wiele założeń stosowanych przez model oryginalny. Głównym założeniem modyfikacji jest próba uniknięcia korzystania z danych rynkowych (cen akcji i ich zmienności), aby można ją stosować w odniesieniu do każdej spółki - także niegiełdowej. (fragment tekstu)
EN
The paper compares the probability of default (PD) from the MKMV model and a modified model which uses only the directly observable variables. The results (on the basis of construction companies quoted on the WSE) show that the modified model systematically underestimates the PD levels and due to its assumptions is correct only in case of low credit risk levels. (original abstract)
Rocznik
Numer
Strony
158--173
Opis fizyczny
Twórcy
  • Akademia Ekonomiczna w Poznaniu
Bibliografia
  • Altman E., Resti A., Sironi A., Default Recovery Rates in Credit Risk Modelling: A Review od the Literature and Empirical Evidence, Economic Notes by Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, vol. 33, 2004, nr 2.
  • Bystrom H., A Flexible Way of Modelling Default Risk, 2004, http://www.business.uts.edu.au/qfrc/research/research_papers/rp 112.pdf.
  • Crosbie P., Bohn J., Modeling Default Risk - Modeling Methodology, Moody's KMV Company, 18 December 2003, http://www.defaultrisk.com/ps_models.htm.
  • Deventer D., Imai K., Mesler M., Advanced Financial Risk Management. Tools and Techniques for Integrated Credit Risk and Interest Rate Risk Management, John Wiley & Sons (Asia) Pte Ltd., 2005.
  • Gątarek D., Maksymiuk R., Krysiak M., Witkowski Ł., Nowoczesne metody zarządzania ryzykiem finansowym, WIG-Press, Warszawa 2001.
  • Giesecke K., Credit Risk Modeling and Valuation: An Introduction, Department of Operation Research and Industrial Engineering, Cornell University, Working Paper.
  • Hull J., Nelken I., White A., Merton's Model, Credit Risk, and Volatility Skews, University of Toronto, January 2003, http://www.defaultrisk.com/ps_models.htm.
  • Jajuga K., Modele ryzyka kredytowego a kredyty hipoteczne, w: K. Jajuga, Z. Krysiak (red.), Uwarunkowania i kierunki rozwoju modelowania ryzyka kredytowego wierzytelności hipotecznych, Związek Banków Polskich, Warszawa 2003.
  • Krysiak Z., Szacowanie ryzyka kredytowego form budowlanych z wykorzystaniem modelu opcyjnego, w: K. Jajuga, Z. Krysiak (red.), Ryzyko kredytowe wierzytelności hipotecznych - modelowanie i zarządzanie, Związek Banków Polskich, Warszawa.
  • Saunders A., Metody pomiaru ryzyka kredytowego, Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2001.
  • Wójciak M., Wykorzystanie metody MKMV do oceny ryzyka kredytowego wybranych spółek giełdowych, w: Finansowanie działalności przedsiębiorstw, Wyższa Szkoła Bankowa, Poznań 2005.
  • Wójciak M., Próba zastosowania metody KMV pomiaru ryzyka kredytowego w warunkach polskiej gospodarki, w: A. Barczak (red.), Postępy ekonometrii, Prace Naukowe AE Katowice, Katowice 2004.
  • Wójciak M., Metody oceny ryzyka kredytowego, PWE, Warszawa 2007.
  • Wójciak M., Wójcicka A., Analiza porównawcza metod oceny ryzyka kredytowego, w: K. Jajuga, M. Walesiak (red.), Taksonomia 13. Klasyfikacja i analiza danych - teoria i zastosowania, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, Wrocław 2006.
  • Wójciak M., Wójcicka A. The Influence of Quality Information on the Credit Risk Level, R. Decker, H.-J. Lenz (red.), Advances in Data Analysis, Springer, Berlin 2007.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171242967

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.