The Non-classical Break-Even Point in Portfolio Selection

• Autorzy: Mirosława Gazińska , Waldemar Tarczyński
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The paper presents the use of non-classical break-even point (NBEP), both in the process of building a portfolio, and also in the process of choosing an optimal one. This method involves selecting the optimal portfolio from the proposed portfolios constructed using the Markowitz model. The method has been verified by data from construction sector companies listed on the Warsaw Stock Exchange in 2005-2010. The portfolios indicated by the non-classical break-even point clearly exceed the WIG20 stock index both in the rise period (2006-2007) and the fall period (2008-2009 crisis). The proposal is based on the use of non-classical break-even point for the portfolio of identified securities. Out of all the optimized portfolios, the most effective were the ones that had the best (lowest) breakeven point. Thus, a new analytical tool can be created, facilitating the assessment and optimal choice of securities. (original abstract)

Słowa kluczowe

EN

Break-even point (BEP); Portfolio theory; Profitability

PL

Próg rentowności; Teoria portfolio; Rentowność

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia
• Rocznik: 2011
• Numer: nr 37
• Strony: 435--450

Twórcy

autor

Mirosława Gazińska

• University of Szczecin, Poland

autor

Waldemar Tarczyński

• University of Szczecin, Poland

Bibliografia

• Allen R.G.D.: Mathematical Analysis for Economists, 1938.
• Barczak A.: Ekonometryczne metody badania kosztów produkcji, PWN, Warszawa 1971.
• Hozer E.: Empiryczne badanie akumulacji pieniężnej w przedsiębiorstwie transportu samochodowego, Zeszyty Naukowe Politechniki Szczecińskiej, nr 53, Szczecin 1976.
• Hozer J.: Mikroekonometria, PWE, Warszawa 1993.
• Hozer J., Gazińska M.: Ekonometryczna analiza kosztów i przeładunków w portach Szczecin i Świnoujście - analiza efektów skali, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego nr 181, Szczecin 1995.
• Gazińska M., Tarczyński W.: Analiza wrażliwości, [in:] Metody ilościowe w analizie finansowej przedsiębiorstwa, GUS, Warszawa 1997.
• Kruszyński S.: Problem kształtowania się przychodów i kosztów. Studium analityczno-krytyczne, PWN, Poznań 1962.
• Tarczyński W.: Fundamentalny portfel papierów wartościowych, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2002.