Wykorzystanie metody VaR w procesie pomiaru ryzyka

• Autorzy: Bogdan Ludwiczak

Warianty tytułu

The VAR Approach in the Risk Measurement

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Praca dotyczy metody Value at Risk. Omówiono w niej podstawowe rozwiązania spotykane w praktyce. Wskazano na możliwość szacowania VaR metodą Monte Carlo dla założonego wielowymiarowego rozkładu czynników ryzyka. Przeprowadzono analizę, której przedmiotem był pomiar ryzyka walutowego w latach 2007-2011. Na podstawie danych empirycznych zilustrowano wyniki stosowania wybranych metod wyznaczania VaR.(abstrakt oryginalny)

EN

The work concerns the method of Value at Risk. It discusses the measurement practice and basic solutions. It indicates that there is a possibility of VaR estimating with Monte Carlo approach. We can achieve that through multi-dimensional distribution of risk factors. These solutions were considered on the basis of the empirical material gathered for the evolution and performance of the exchange rates in the 2007-2011 period. This empirical study illustrates the results of selected methods for the VaR calculation.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Metoda Monte Carlo; Ryzyko walutowe; Ryzyko rynkowe

EN

Monte Carlo method; Currency risk; Market risk

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 271, t. 1 Zarządzanie finansami firm - teoria i praktyka
• Strony: 468--479

Twórcy

autor

Bogdan Ludwiczak

• Uniwersytet Rzeszowski

Bibliografia

• Bałamut T., Metody estymacji Value at Risk, "Materiały i Studia" 2002, nr 147.
• Crouhy M., Galai D., Mark R., Risk Management, McGraw-Hill, New York 2001.
• Hull J., Zarządzanie ryzykiem instytucji finansowych, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2011.
• Hull J., White A., Value-at-Risk when daily changes in market variables are not normally distributed, "The Journal of Derivatives" 1998, vol. 5.
• Jajuga K. (red.), Zarządzanie ryzykiem, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2007.
• Mentel G., Value at Risk w warunkach polskiego rynku kapitałowego, CeDeWu, Warszawa 2011.
• Metodyka BION, Komisja Nadzoru Finansowego, Warszawa 2010.
• Raport o sytuacji banków w 2009 roku, Urząd Komisji Nadzoru Finansowego, Warszawa 2010.
• Royston P., A remark on algorithm AS 181: The W test for normality, "Applied Statistics" 1995, vol. 44.