Wykorzystanie opcji quanto w zarządzaniu ryzykiem pogodowym w przedsiębiorstwach sektora energetycznego

• Autorzy: Agnieszka Majewska

Warianty tytułu

Weather Risk Management by Using Quanto Options in Enterprises of the Energy Sector

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Przedsiębiorstwa branży energetycznej oprócz ekspozycji na ryzyko ceny i wielkości sprzedaży nośników energii narażone są na ryzyko związane z obowiązkiem rozliczania emisji dwutlenku węgla za pomocą uprawnień EUA. Na powyższe wielkości duży wpływ mają warunki pogodowe. Jednym z instrumentów umożliwiających ograniczenie ryzyka związanego z wpływem warunków pogodowych na przychody ze sprzedaży energii mogą być opcje quanto. Artykuł ma na celu przedstawienie ryzyka pogodowego o charakterze niekatastroficznym w przedsiębiorstwach sektora energetycznego oraz możliwości zastosowania opcji quanto do jego zmniejszenia. Wykorzystanie opcji quanto daje możliwość skutecznego zarządzania ryzykiem i jednocześnie pozwala na stabilizację dochodu, cen usług czy produktów.(abstrakt oryginalny)

EN

Enterprises of energy sector in addition to exposure to volume and price risk of energy, are exposed to risk associated with CO2 emissions. These variables are inextricably linked to the weather. Qunato options are one of the instruments that can be used by energy companies as part of a risk management strategy to reduce risk associated with adverse or unexpected weather conditions. The main goal of this article is to present non-catastrophic weather risks in enterprises of the energy sector and to show the possibility of using quanto options in the reduction of this kind of risk. Qunato options are new and elastic instruments in complete weather risk management. The use of quanto option gives the possibility of effective risk management and also helps to stabilize income, prices of services or products.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Przedsiębiorstwo energetyczne; Zarządzanie ryzykiem; Ryzyko pogodowe

EN

Energy distribution companies; Risk management; Weather risk

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 271, t. 1 Zarządzanie finansami firm - teoria i praktyka
• Strony: 490--501

Twórcy

autor

Agnieszka Majewska

• Uniwersytet Szczeciński

Bibliografia

• Banks E. (red.), Weather Risk Management: Market, Products and Applications, Palgrave Macmillan, 2002.
• Burnecki K., Kukła G., Reasekuracja ryzyk ubezpieczeniowych na rynku kapitałowym, "Rynek Terminowy" 2000, nr 4.
• de Vos R. (red.), Corporate Carbon Strategies. Opportunities in the European emissions trade market, Ecofys, Business Insight 2003.
• Dziawgo D., Credit-rating. Ryzyko i obligacje na międzynarodowym rynku finansowym, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1998.
• Foster K., The trouble with normalization, "Energy and Power Risk Management", July 2003.
• Ho T.S., Stapleton R.C., Subrabmanyan M.G., Correlation risk, cross-market derivative products and portfolio performance, "Journal of European Financial Management" 1995, nr 1, 2.
• Jewson S., Brix A., Ziehmann C., Weather Derivative Valuation: the Meteorological, Statistical, Financial and Mathematical Foundations, Cambridge University Press, Cambridge 2005.
• Ku A., Betting on the weather, Global Energy Business, July-August 2001.
• Preś J., Zarządzanie ryzykiem pogodowym, CeDeWu, Warszawa 2007.
• Pruchnicka-Grabias I., Egzotyczne opcje finansowe, CeDeWu, Warszawa 2006.
• Tarczyński W., Mojsiewicz M., Zarządzanie ryzykiem. Podstawowe zagadnienia, PWE, Warszawa 2001.