PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2009 | nr 17 | 39--46
Tytuł artykułu

Ceny akcji a koniunktura gospodarcza w warunkach polskich

Warianty tytułu
Stock Prices and Economic Prosperity in Poland
Języki publikacji
PL
Abstrakty
W artykule przedstawiono rezultaty wstępnych badań nad zależnością pomiędzy cenami akcji na GPW w Warszawie a koniunkturą gospodarczą w warunkach polskich. W szczególności skoncentrowano się na badaniu związku pomiędzy zmianami wartości indeksu WIG a zmianami PKB oraz zmianami produkcji przemysłowej. Uzyskane rezultaty badań wskazują, że w warunkach polskich występuje silny związek pomiędzy wymienionymi kategoriami, wyrażający się zbieżnością w czasie pomiędzy punktami odwrócenia trendu zmian cen akcji na GPW a trendu zmian PKB oraz produkcji przemysłowej. Nie można jednak w sposób jednoznaczny stwierdzić, że zmiany na giełdzie w sposób systematyczny poprzedzają zmiany gospodarcze lub też że zmiany PKB i produkcji przemysłowej wyprzedzają zmiany cen giełdowych.(abstrakt oryginalny)
EN
The paper is focused on the problem of relations between stock prices on the Warsaw Stock Exchange and economic prosperity in Poland. In particular relations between WIG index , GDP and industry output changes have been analysed. According to research results there is a strong relation between stock prices, GDP and industry output in Poland. However it is difficult to confirm that stock prices are predecessors of economic changes in Poland.(original abstract)
Twórcy
  • University of Lodz, Poland
autor
  • Uniwersytet Łódzki
  • Uniwersytet Łódzki
Bibliografia
  • Barro R.J.: The stock market and investment. "Review of Financial Studies" 1990, vol 3 (1).
  • Bencivenga V.R., Smith B.D., Starr R.M.: Liquidity of Secondary Capital Markets: Allocative Efficiency and the Maturity Composition of the Capital Stock. "Economic Theory" 1996 , vol. 7(1).
  • Binswanger M.: Stock market booms and real economic activity: Is this time different? "International Review of Economics & Finance" 2000, vol. 9(4).
  • Binswanger M.: Stock Returns and Real Activity: Is There Still a Connection? "Applied Financial Economics" 2000, vol. 10(4).
  • Binswanger M.: Stock returns and real activity in the G-7 countries: did the relationship change during the 1980s? "The Quarterly Review of Economics and Finance" 2004, vol. 44 (2).
  • Brainard, W., Tobin J.: Pitfalls in financial model-building. "American Economic Review" 1968, 58.
  • Dębski W., Bujnowicz I.: Model współzależności rozwoju systemu finansowego i wzrostu gospodarczego w Polsce. Rynek kapitałowy. Skuteczne inwestowanie. Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania nr 9, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin 2008 .
  • Famma E.F.: Stock Returns, Expected Returns, and Real Activity. "The Journal of Finance" 1990, Vol. 45, No. 4.
  • Wyżnikiewicz B., Fundowicz J., Peterlik M., Łapiński K., Dudek Ł.: Silna giełda siłą gospodarki. Warszawa 2005.
  • Malkiel B.: A Random Walk Down Wall Street. W.W. Norton & Company, New York 1999.
  • Schwert G. W.: Stock Volatility and the Crash of «87. "Review of Financial Studies" 1990, vol. 3(1).
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171247485

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.