Próba wykorzystania przyczynowości Grangera w modelu polskiego rynku kapitałowego

• Autorzy: Joanna Andrzejak

Warianty tytułu

Test Application of Granger Causality to a Model of the Polish Capital Market

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem pracy jest przedstawienie problemu szeregów czasowych, definicji przyczynowości oraz wykorzystanie szeregów czasowych w metodzie Grangera. Powstaje pytanie, czy mając do dyspozycji ceny obligacji z przeszłości, można przewidzieć cenę obligacji w przyszłości. Czy istnieje związek przyczynowy pomiędzy wartościami przeszłymi i przyszłymi? (fragment tekstu)

EN

This paper aims to apply time series and Granger causality to forecast future prices of bonds. Research covered quotations of treasury bonds SP 1206 within the period from November 25, 2002 to July 14, 2003 on a weekly basis. Two cases for q = 1 and q = 2 were examined. The outcome in the case of q = 1 is better than in the case of q = 2. Most probably, this is a result of an ill-defined information matrix of the model. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Szeregi czasowe; Przyczynowość; Rynek kapitałowy; Obligacje; Przyczynowość w sensie Grangera

EN

Time-series; Causality; Capital market; Bonds; Granger casuality

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu
• Rocznik: 2005
• Numer: nr 62
• Strony: 27--36

Twórcy

autor

Joanna Andrzejak

• Sołtysiński & Szlęzak Kancelaria Radców Prawnych i Adwokatów, Warszawa

Bibliografia

• Chow G.C., Ekonometria, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1995
• Chao J., Corradi V., Swanson N.R., Out-of-sample Tests for Granger causality, Macroeconomic Dynamics, 5, 2001, 598-620