Weryfikacja ekonometryczna modelu wyceny aktywów kapitałowych dla portfela pseudogeometrycznych ruchów Browna

• Autorzy: Tomasz Świst

Warianty tytułu

Econometrical Verification Capital Assets Pricing Model for Pseudo-Geometric Brownian Motion Portfolio

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Ex re ukazania się artykułu K. Piaseckiego poruszającego problem modelowania ewolucji wartości kapitałowych za pomocą procesów stochastycznych kwestią otwartą pozostawała weryfikacja ekonometryczna modelu wyceny aktywów kapitałowych opisanych za pomocą pseudogeometrycznych ruchów Browna (mCAPM). Opierając się na wynikach formalnych uzyskanych w artykule oraz polskim rynku akcji i bonów skarbowych przeprowadzona zostanie ekonometryczna analiza pozwalająca na ocenę porównawczą tego modelu z modelem CAPM wprowadzonym przez Sharpe'a, Lintnera i Mossina. Uzyskane wyniki mają stanowić wskazówkę co do kierunków ewentualnych dalszych badań modelu mCAPM. (fragment tekstu)

EN

That article focuses on econometrical verification of mCAPM (modified Capital Assets Pricing Model) and compares it with the conventional CAPM by means of coefficient of determination. Executed researches are only pilot studies, notwithstanding obtained results allow to claim, that mCAPM can explain better dynamics of interest rates volatility. It is necessary to apply more discerning tools of mathematical and statistical analysis. Those studies will finally demonstrate which of models express better the view of the market. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Wycena aktywów finansowych; Model wyceny aktywów kapitałowych; Analiza ekonometryczna

EN

Valuation of financial assets; Capital Asset Pricing Model (CAPM); Econometric analysis

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu
• Rocznik: 2005
• Numer: nr 62
• Strony: 37--43

Twórcy

autor

Tomasz Świst

• Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu

Bibliografia

• Aczel A.D., Statystyka w zarządzaniu, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2000
• Elton E.J., Gruber M.J., Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych, WIG-Press, Warszawa 1998
• Piasecki K., Propozycje składników portfela finansowych składników losowych, w: E. Ignasiak (red.), Optymalizacja decyzji, symulacja i prognozowanie procesów gospodarczych, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Poznaniu, Poznań 2002
• Piasecki K., Model CAPM dla portfela pseudogeometrycznych ruchów Browna, w: E. Panek (red.), Matematyka w ekonomii, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Poznaniu, Poznań 2004
• Weron A., Weron R., Inżynieria finansowa, WNT, Warszawa 1998