A Concept of Using A Dynamic Programming Method to Optimize an Investment Portfolio Taking Into Account a Short Sale Option and the Construction of a Minimum Risk Portfolio

• Autorzy: Rafał Zawiślak , Michał Tymiński
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The article discusses a concept of optimizing an investment portfolio by means of a dynamic programming method, taking into account a short sale option and building a minimum risk portfolio. The process for effective selection of financial instruments makes use of the elements of reliability theory. This enables obtaining higher "durability" of forecasts of the utilised elements of the optimized portfolio. Discussions concerning the presented concept are enhanced by a practical example (derived from the capital market). In the last part of the article, the results provided by the proposed method were used for building a minimum risk portfolio.(original abstract)

Słowa kluczowe

EN

Investment portfolio; Options; Risk

PL

Portfel inwestycyjny; Opcje; Ryzyko

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia
• Rocznik: 2010
• Numer: nr 25
• Strony: 599--606

Twórcy

autor

Rafał Zawiślak

• Politechnika Łódzka

autor

Michał Tymiński

• Wyższa Szkoła Gospodarki Krajowej w Kutnie

Bibliografia

• Bella R.: Adaptacyjne procesy sterowania, PWN, Warsaw 1965.
• Haugen R.: Teoria nowoczesnego inwestowania, WIG-Press, Warsaw 1996.
• Jajuga K., Jajuga T.: Inwestycje. Instrumenty finansowe. Ryzyko finansowe, PWN, Warsaw 1998.
• Tarczyński W.: Rynki kapitałowe. Metody ilościowe, Placet, Warsaw 1997.
• Tymiński J., Zawiślak R.: Dwukryterialna koncepcja wyboru instrumentów finansowych dla efektywnej konstrukcji portfela i jego optymalizacja na rynku kapitałowym, Uniwersytet Szczeciński,Szczecin 2008.
• Tymiński J., Zawiślak R.: Wykorzystanie elementów teorii sterowania w problemie optymalizacji portfela inwestycyjnego na rynku kapitałowym, Uniwersytet Szczeciński, Szczecin 2009.