Rynek funduszy inwestycyjnych w Polsce

• Autorzy: Sylwester Białowąs

Warianty tytułu

Market of Investment Funds in Poland

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Fundusze inwestycyjne to nowa na polskim rynku forma lokaty kapitału, która w ostatnich latach zyskuje popularność. Fundusze zostały stworzone dla osób, które chciałyby wykorzystać duży potencjał zysków na rynku finansowym, ale nie chcą, nie potrafią lub nie mają czasu samodzielnie prowadzić analiz i na bieżąco podejmować decyzji inwestycyjnych. Jako zinstytucjonalizowana forma wspólnego inwestowania, fundusze inwestycyjne zapewniają w porównaniu z indywidualnym inwestowaniem na giełdzie: bezpieczeństwo powierzonych środków, płynność inwestycji, profesjonalne zarządzanie, relatywnie wyższą dochodowość i niższe koszty, rozproszenie ryzyka inwestycyjnego. Fundusze inwestycyjne w zależności od konstrukcji mogą być rozpatrywane z jednej strony jako alternatywa wobec obligacji lub tradycyjnych lokat długoterminowych w bankach, z drugiej zaś - jako alternatywa wobec samodzielnego inwestowania w akcje. Oprócz dwóch przytoczonych skrajności towarzystwa funduszy inwestycyjnych oferują zróżnicowany portfel produktów pośrednich. Funkcjonowanie funduszy regulowane jest przez dwa akty prawne o fundamentalnym znaczeniu, tj. ustawą z 21 sierpnia 1997 roku Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi oraz ustawą z 28 sierpnia 1997 roku O funduszach inwestycyjnych, na mocy której fundusze uzyskały osobowość prawną. (fragment tekstu)

EN

Investment funds have been operating on the Polish market since 1992 but they have not been very popular so far. Until 1995 the market had been dominated by a monopolist - Pioneer; investment funds appearing on the market later were able to compete with Pioneer to a small extent only from 1997 when the act on investment funds came into force and those institutions began to develop rapidly. The paper presents a short history of how the investment funds market was created in Poland. It contains the main classification of the funds, growth in the number of Investment Funds Associations (TFI) and the ownership structure of the TFI market. Moreover, the article analyses effectiveness obtained by the funds in the subsequent years and the value of their net assets (divided into particular types of funds and particular TFIs). The final part indicates the main barriers to the development of investment funds on the potentially absorptive Polish market. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze inwestycyjne; Lokata kapitałowa; Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych (TFI); Instytucje finansowe; Rynek usług finansowych

EN

Investment funds; Capital deposit; Investment fund companies; Financial institutions; Financial services market

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu
• Rocznik: 2003
• Numer: nr 37
• Strony: 37--48

Twórcy

autor

Sylwester Białowąs

• Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

Bibliografia

• Białowąs S., Procesy decyzyjne klientów funduszy inwestycyjnych w Polsce, Katedra Badań Marketingowych AE w Poznaniu, 2001, materiał niepublikowany
• Białowąs S., Skłonność gospodarstw domowych do korzystania z oferty funduszy inwestycyjnych, Katedra Badań Marketingowych AE w Poznaniu, 1998, materiał niepublikowany
• Bień W., Rynek papierów wartościowych, Difin, Warszawa 1996
• Lavine A., Wszystko o funduszach powierniczych, WIG-Press, Warszawa 1996
• Miziołek T., Hybrydowy Salomon, "Nasz Rynek Kapitałowy" 2001, nr 6-7
• Miziołek T., Rosną aktywa funduszy akcyjnych, "Nasz Rynek Kapitałowy" 2001, nr 5
• Samcik M., Fundusz zamiast polisy?, "Gazeta Wyborcza" 14-15.08.2001