Dwukryterialna koncepcja wyboru instrumentów finansowych dla efektywnej konstrukcji portfela i jego optymalizacja na rynku kapitałowym

• Autorzy: Michał Tymiński , Rafał Zawiślak

Warianty tytułu

Bi-Criterial Choice of Financial Instruments for Effective Construction and Optimization of Portfolio on the Capital Market

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Artykuł przedstawia koncepcję optymalizacji portfela inwestycyjnego wykorzystującą elementy teorii niezawodności oraz metodę programowania dynamicznego. Podczas procesu doboru składu portfela a następnie jego optymalizacji umożliwia ona zastosowanie modelu dwukryterialnego ale równocześnie, poprzez uwzględnienie mierników oceny z obszaru teorii niezawodności tworzy wyższą "trwałość" prognoz realizacji efektów zoptymalizowanego portfela inwestycyjnego. Artykuł zawiera przykład obliczeniowy dla rzeczywistych danych historycznych. W ostatniej części artykułu uzyskane omawianą metodą wyniki zostały porównanie z jedną z tradycyjnych metod optymalizacji portfela.(abstrakt oryginalny)

EN

In the paper we present an idea of portfolio optimization. A modified variation coefficient together with the use of dynamic programming allows for the use of trend models in constructing bicriterial form of investment portfolio: maximizing rate of return and minimizing risk at the same time. It also allows for the use of reliability theory elements at the initial stage of selecting companies for the portfolio, as well as enables formulating more accurate (reliable) medium-term forecast. Taking into account the reliability, the forecast can be characterized as relatively "durable".(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Instrumenty finansowe; Rynek kapitałowy

EN

Financial instruments; Capital market

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia
• Rocznik: 2008
• Numer: nr 13
• Strony: 415--426

Twórcy

autor

Michał Tymiński

• Wyższa Szkoła Gospodarki Krajowej w Kutnie

autor

Rafał Zawiślak

• Wyższa Szkoła Gospodarki Krajowej w Kutnie

Bibliografia

• Bellman R.: Adaptacyjne procesy sterowania. PWN, Warszawa 1965.
• Hangen R.: Teoria nowoczesnego inwestowania. Wyd. WIG-Press, Warszawa 1996.
• Jajuga K., Jajuga T.: Inwestycje. Instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa. PWN, Warszawa 1998.
• Kolupa M., Plebaniak J.: Budowa portfela lokat. PWE, Warszawa 2000.
• Tarczyński W.: Rynki kapitałowe. Metody ilościowe. Wyd. Placet, Warszawa 1997.
• Tymiński J.: Elementy teorii niezawodności obiektów mieszkaniowych. Zeszyty Naukowe WSGK, I/2001.