Wykorzystanie elementów teorii sterowania w problematyce optymalizacji portfela inwestycyjnego na rynku kapitałowym

• Autorzy: Jerzy Tymiński , Rafał Zawiślak

Warianty tytułu

Application of Elements of Control Theory to Investment Portfolio Otpimization in the Capital Market

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule przedstawiono koncepcję sterowania kapitałem w procesach wyboru efektywnej stra­tegii inwestowania na rynku kapitałowym. Druga część artykułu dotyczy oceny decyzyjnej wyboru optymalnego momentu odsprzedaży portfela. Zakupiony portfel został zoptymalizowany według dwóch wariantów. Portfel I wyliczony został przy zastosowaniu "metody tradycyjnej" opartej na mo­delu programowania kwadratowego i funkcji Lagrange'a. Portfel II opiera swoją strukturę na wyko­rzystaniu elementów teorii niezawodności oraz metody programowania dynamicznego. (abstrakt oryginalny)

EN

The article presents a concept of capital management using processes for selecting an effective investment strategy for a capital market. The second part of the article concerns the assessment of a decision choosing the optimal time for selling a portfolio. The assembled portfolio was optimized by means of two variants: one using elements of reliability theory and the dynamic programming method, while the other variant took advantage of the "traditional method" based on a quadratic programming model and the Lagrange function.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Portfel inwestycyjny; Optymalizacja; Rynek kapitałowy

EN

Investment portfolio; Optimalization; Capital market

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia
• Rocznik: 2009
• Numer: nr 16
• Strony: 719--728

Twórcy

autor

Jerzy Tymiński

• Wyższa Szkoła Gospodarki Krajowej w Kutnie

autor

Rafał Zawiślak

• Wyższa Szkoła Gospodarki Krajowej w Kutnie

Bibliografia

• Alpha C. Chiang: Podstawy ekonomii matematycznej. PWE, Warszawa 1994.
• Haugen K.: Teoria nowoczesnego inwestowania. Wyd. WIG PRESS, Warszawa 2000.
• Jajuga K., Jajuga T.: Inwestycje. Instrumenty finansowe. Ryzyko finansowe. Inżynieria finansowa. PWN, Warszawa 1998.
• Pońsko P.: Optymalizacja dynamiczna wzrostu gospodarczego. Wyd. ELIPSA, Warszawa 2000.
• Tymiński J.: Niektóre teoretyczne i praktyczne aspekty podejmowania decyzji w sytuacjach niepew­nych przy wykorzystaniu teorii gier, WSGK Kutno 2003.
• Tymiński J. Zawiślak R.: Application of numerical procedures package in preparation of optimal of­fer of companies participating in public auction. W: Nowoczesność przemysłu i usług. Red. J. Partyka. TNOiK Katowice, 2008.
• Tymiński J. Zawiślak R.: Dwukryterialna koncepcja wyboru instrumentów finansowych dla efektyw­nej konstrukcji portfela i jego optymalizacja na rynku kapitałowym. W: Zarządzanie finansami. Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin 2008.
• Zawiślak R, Tymiński M.: Product strategies effectiveness for company value. W: Zarządzanie finan­sami. Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin 2008.