A Subjective Approach in Risk Modeling Using Simulation Techniques

• Autorzy: Jan Kaczmarzyk

Warianty tytułu

Podejście subiektywne w modelowaniu ryzyka z wykorzystaniem technik symulacyjnych

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

In this study, risk adjusted performance analysis, using simulation techniques with subjective assumptions, is presented. An investment projection model is used, to present both opportunities arising from making subjective assumptions and threatens arising from not taking interdependencies into account. Frequency function is presented as an easy to interpret alternative to probability density functions and cumulative probability distribution functions in parallel. Frequency based approach is considered, when subjective assumptions arise from an expert opinion, who's statistical knowledge remains rather poor. (fragment of text)

Zastosowanie technik symulacyjnych powinno być brane pod uwagę zawsze w sytuacji, gdy konieczne jest przeprowadzenie analizy ryzyka. Dostępność danych historycznych nie powinna być ostatecznym kryterium wyboru technik symulacyjnych. Subiektywny dobór rozkładów czynników ryzyka oraz współzależności pomiędzy nimi może stanowić wyjątkowo atrakcyjne i skuteczne rozwiązanie. Zaletą wykorzystania technik symulacyjnych jest możliwość rozważenia ogromnej liczby wariantów, szczególnie w zestawieniu z tradycyjną metodą scenariuszy. Uwzględnienie współzależności eliminuje ponadto nierealne scenariusze. Część teoretycznych rozkładów prawdopodobieństwa w szczególny sposób ułatwia subiektywne założenia w analizie ryzyka, w sytuacji gdy opinia eksperta jest jedynym źródłem informacji o ryzyku. Prezentowany jest pogląd, iż przedsiębiorstwa powinny rozważyć wykorzystanie technik symulacyjnych w procesie zarządzania ryzykiem, podobnie jak czynią to instytucje finansowe. (oryginalny abstrakt)

Słowa kluczowe

EN

Risk; Simulation

PL

Ryzyko; Symulacja

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2013
• Numer: nr 127 Risk perception in financial and non-financial entities
• Strony: 23--34

Twórcy

autor

Jan Kaczmarzyk

• University of Economics in Katowice, Poland

Bibliografia

• Chapman R. (2006): Simple Tools and Techniques or Enterprise Risk Management. John Wiley & Sons, West Sussex.
• Cherubini U., Luciano E., Vecchiato W. (2004): Copula Methods in Finance. John Wiley & sons.
• Jäckel P.(2002): Monte Carlo Methods in Finance. John Wiley & Sons, West Sussex.
• Kaczmarzyk J., Zieliński T. (2010): Modelowanie finansowe z użyciem arkusza kalkulacyjnego. Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Katowice.
• Kole E., Koedijk K., Verbeek M. (2007): Selecting Copulas for Risk Management. Journal of Banking and Finance 31, p. 2405-2423.
• Melchiori M.R. (2003): Which Archimedean Copula is the right one? YieldCurve.com e-Journal.
• Vose D. (2008): Risk Analysis. A Quantitative Quide. John Wiley & Sons, West Sussex.