PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2012 | nr 122 Międzynarodowe stosunki gospodarcze - wybrane podmioty i procesy gospodarki światowej | 119--128
Tytuł artykułu

Efektywność rynku walutowego w kontekście zaburzenia płynności międzynarodowej w latach 2008-2011 na przykładzie Polski oraz Węgier

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Market Efficiency in the Context of Liquidity Crisis in 2008-2011 - Polish and Hungarian Cases
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Celem pracy jest zweryfikowanie hipotezy, czy wstrząs spowodowany kryzysem płynności na rynkach światowych spowodował zmianę zachowań uczestników rynku walutowego, której widocznym przejawem jest wzrost lub spadek presji spekulacyjnej (czy rynkowej) oraz mechanizmu kształtowania się efektywności tego rynku. W celu realizacji powyższego zadania badawczego w części pierwszej przedstawiono najważniejsze cechy charakterystyczne polskiego i węgierskiego rynku walutowego. Drugą część poświęcono analizie indeksu presji spekulacyjnej (rynkowej) w celu stwierdzenia, czy światowy kryzys płynności wpłynął na jej nasilenie w Polsce i na Węgrzech. W ostatniej, trzeciej części, sprawdzono, czy w następstwie kryzysu wystąpiła istotna zmiana efektywności rynku walutowego w obu badanych krajach i czy zachodzą pomiędzy nimi widoczne podobieństwa lub różnice.(fragment tekstu)
EN
The aim of this work is to verify the hypothesis if the shock caused by a liquidity crisis resulted in a change of the participants' behaviours in the FX markets of Poland and Hungary. This change can be defined as a sharp reaction in speculative pressure against or for PLN and HUF as well as in the mechanism of exchange rate efficiency creation. In the first part the most important features of Polish and Hungarian FX markets are presented. Second part consists of the index of speculative (market) pressure analysis and the impact of liquidity crisis on it. In the last, third part, it was checked whether the essential change of mechanism of exchange rate efficiency creation occurred after the ignition of international financial crisis in both analysed countries. (original abstract)
Twórcy
  • Uniwersytet Warszawski
Bibliografia
  • Alexander S.: Price Movements in Speculative Markets: Trends or Random Walks. "Industrial Management Review" 1961, maj.
  • Eichengreen B., Rose A., Wyplosz C.: Speculative Attacks on Pegged Exchange Rates: An Empirical Exploration with Special Reference to the European Monetary System. NBER Working Paper, No. 4898, 1994.
  • Neely C., Weller P. and Dittmar P.: Is Technical Analysis in the Foreign Exchange Market Profitable? A Genetic Programming Approach. "Journal of Financial and Quantitative Analysis" 1997, Vol. 32.
  • Fama E., Blume M.: Filter Rules and Stock Market Trading Profits. "Journal of Business" 1966, Vol. 39.
  • Fama E.: Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. "Journal of Finance" 1970, Vol. 25.
  • Keane S.: Stock Market Efficiency. Phillip Allan Publishers, Oxford 1983.
  • Levich R.: International Financial Markets: Prices and Policies. McGraw-Hill, Irwin 2001.
  • Levich R., Thomas L.R.: The Significance of Technical Trading-Rule Profits in the Foreign Exchange Market: A Bootstrap Approach. NBER WP 3818, 1991.
  • Pippinger J.: The Case for Freely Fluctuating Exchange Rates: Some Evidence. "Western Economic Journal" 1973, wrzesień. Założenia polityki pieniężnej 2010. NBP, Warszawa 2009
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171250493

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.