Risk Appetite - Critical Element of Enterprise Risk Management Process

• Autorzy: Iwona Gorzeń-Mitka , Monika Wieczorek-Kosmala

Warianty tytułu

Apetyt na ryzyko - krytyczny element procesu zarządzania ryzykiem

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The prime purpose of this study is to highlight the ambiguities of risk appetite definitions and to indicate the importance of risk appetite concept in the risk management process. In particular, the study is based on the recommendations included in popular applicative documents that are accessible to end-users. As the problem is a novel one, the literature often does not follow the details included in applicative documents and remains focused more on the general concepts. The first section of the paper provides an explanation of enterprise risk management process with regard to its specific features. In the second of the paper the overview of different approaches to risk appetite definitions is conducted whereas section four discusses the utility of risk appetite concept. Section five presents some empirical evidence on the practices within the definition of risk appetite and the sixth section concludes the study. (fragment of text)

Zarządzanie ryzykiem staje się w obecnej dobie ważnym elementem działań zarządczych podejmowanych w różnych jednostkach. Ważnym elementem tego procesu jest określenie poziomu apetytu na ryzyko, również ze względu na efektywność ogółu działań w obrębie zarządzania ryzykiem. Celem niniejszego artykułu jest przybliżenie definicji apetytu na ryzyko oraz ukazanie roli, jaką pełni on właśnie w zarządzaniu ryzykiem. Przyjmując za podstawę aplikacyjne ujęcie problemu, w artykule podniesiono problem niejednoznaczności definicji apetytu na ryzyko w regulacjach podstawowych standardów zarządzania ryzykiem. Omówiono również użyteczność prawidłowego określenia poziomu apetytu na ryzyko z punktu widzenia możliwej poprawy różnych aspektów funkcjonowania organizacji. Całość rozważań uzupełniono syntetyczną prezentacją wyników badań odnoszących się do zaobserwowanych praktyk w zakresie określania apetytu na ryzyko. (oryginalny abstrakt)

Słowa kluczowe

EN

Risk; Risk management

PL

Ryzyko; Zarządzanie ryzykiem

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2013
• Numer: nr 127 Risk perception in financial and non-financial entities
• Strony: 109--122

Twórcy

autor

Iwona Gorzeń-Mitka

• Częstochowa University of Technology

autor

Monika Wieczorek-Kosmala

• University of Economics in Katowice, Poland

Bibliografia

• BSI (2011): BS 31100:2011 Risk Management - Code of Practice and Guidance for the Implementation of BS ISO 31000. British Standards Institution, London.
• Chapman R.J. (2007): Simple Tools and Techniques for Enterprise Risk Management. John Wiley&Sons, Hoboken.
• COSO (2004a): Enterprise Risk Management - Integrated Framework. Executive Summary, COSO [on line]. Available at: <http://www.coso.org/documents/COSO_ERM_ ExecutiveSummary.pdf> [accessed: 20 August 2010]
• COSO (2004b): Enterprise Risk Management-Integrated Framework, New York.
• European Risk Management Benchmarking Survey (2010). FERMA [on line]. Available at: <http://www.ferma.eu/wp-content/uploads/2011/10/ferma-risk-managementbenchmarking- survey-2010.pdf> [accessed 15 August 2011].
• Evaluating Risk Appetite: A Fundamental Process of Enterprise Risk Management (2007): Standard&Poor's [on line]. Available at, <http://www.thirdeyeriskinsights.com/ articles/RiskAppetite.pdf> [Accessed: 10.07.2011].
• Global Risk Management Survey (2009), Aon Corporation, [on line] Available at: <http://www.img.en25.com/web/AON/GlobalRiskManagementSurvey2009.pdf> [accessed: 15 April 2011]
• Hopkin P. (2010): Fundaments of Risk Management. Kogan Page, IRM, London.
• IRM (2011): Risk Appetite and Risk Tolerance. Consultation Paper [on-line]. Available at: <http://www.theirm.org/publications/documents/IRM_Risk_Appetite_Consultation _Paper_Final_Web.pdf> [accessed: 15 August 2011].
• Kamiya S., Schmit P. Shi, J., Rosenberg M. (2007): Risk Management Terms. University of Wisconsin-Madison Actuarial Science, Risk Management and Insurance Department [on line]. Available at <http://www.soa.org/files/pdf/risk-managementterms07. pdf> [accessed: 15 August 2011].
• Mestcchian P., Makarov M., Mirzai B. (2005): Operational Risk - COSO Re-examined. "Journal of Risk Intelligence", SAS [on line]. Available at: <http://www.sas.com/offices/europe/denmark/pdf/risk_journal.pdf> [Accessed 10 June 2011].
• Moeller R.R. (2007): COSO Enterprise Risk Management. Wiley&Sons, Hoboken.
• Orange Book Management of Risk - Principles and Concepts (2004). HM Treasury, London [on line]. Available at: <http://www.hm-treasury.gov.uk/d/orange_book.pdf > [accessed: 15 April 2011].
• Research into the Definition and Application of the concept of risk appetite (2009): AIRMIC, MARSH, University of Nottingham [on line]. Available at: <http://www.financialmutuals.org/files/files/definition%20and%20application%20 of%20the%20concept%20of%20risk%20appetite.pdf> [accessed: 14 July 2011].
• Risk Management - Principles and Guidelines (2009): ISO 31000:2009: International Standard, International Organization for Standardization [on line]. Available at: <http://www.lesia.insa-toulouse.fr/~motet/papers/ISO_FDIS_31000_(E).pdf> [accessed: 3 March 2011].
• Risk Management - Vocabulary (2009): ISO Guide 73:2009 International Standard, International Organization for Standardization [on-line]. Available at: <http://www.pqm-online.com/assets/files/standards/iso_iec_guide_73-2009.pdf> [accessed: 15 August 2011].
• Słobosz J., Ziomko R. (2009): Zarządzanie ryzykiem i ubezpieczeniami w firmach w Polsce. AON sp. z o.o., Warszawa [on-line]. Available at: <http://www.pid.org.pl/uploads/AON%20Polska_Zarzadzanie%20ryzykiem%20i% 20ubezpieczeniami.pdf> [accessed: 15.05.2011].
• The Risk Intelligent Enterprise. ERM Done Right (2006): Deloitte [on line]. Available at: <http://www.deloitte.com/assets/Dcom- UnitedStates/ Local%20Assets/Documents/us_risk_Risk%20Intelligent_ERM%20Done%20R ight%20final.pdf> [accessed: 17 June 2010].
• <http://www.airmic.com/about/about-airmic> [accessed: 15.08.2011].
• <http://www.coso.org/> [accessed: 15.08.2011].
• <http://www.theirm.org/> [accessed: 15.08.2011].