PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2009 | 9 | 111--118
Tytuł artykułu

The Study of Interdependence between Capital and Currency Markets Using Multivariate GARCH Models

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Badanie współzależności rynków kapitałowych i walutowych z zastosowaniem modeli MGARCH
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
In the article an attempt was made to investigate the interaction among the various stock exchanges as well as various exchange rates and then to determine the direction of information flow between capital and currency markets. Tools used in this study are Multivariate GARCH models. Presented results developed an earlier study of World Stock Exchange classification. These stock exchanges will be further analysed according to their interaction. (original abstract)
W artykule podjęto próbę zbadania wzajemnych relacji pomiędzy wybranymi indeksami giełdowymi, relacji pomiędzy kursami walut, a następnie określono kierunek przepływu informacji pomiędzy rynkami kapitałowym i walutowym. Do oszacowania współzależności instrumentów inwestycyjnych posłużył wielowymiarowy model klasy GARCH. Praca jest kontynuacją poprzednich badań autora związanych z taksonometryczną klasyfikacją giełd na świecie. (abstrakt oryginalny)
Rocznik
Tom
9
Strony
111--118
Opis fizyczny
Twórcy
  • Nicolaus Copernicus University in Toruń, Poland
Bibliografia
  • Bollerslev, T., Engle, R., Wooldridge, J. (1988), A Capital Asset Pricing Model with Time-Varying Covariance, Journal of Political Economy, University of Chicago Press, 96(1).
  • Bollerslev, T. (1986), Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity, Journal of Econometrics, 31, 307-327.
  • Chruściński, T. (2008), Analiza wielowymiarowa giełd papierów wartościowych na świecie (Multivariate Analysis of Stock Exchanges in the World), Wiadomości statystyczne (Statistical News), GUS, Warszawa, No. 9, 50-61.
  • Chruściński, T. (2009), Wykorzystanie wielowymiarowych modeli klasy GARCH do badania wzajemnego wpływu rynków finansowych na świecie (Using multivariate GARCH Models to Examine the Mutual Influence of Financial Markets in the World), Equilibrium, Wydawnictwo Naukowe UMK, Toruń, 1(2), 61-68.
  • Engle, R. (1982), Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of the Variance of UK Inflation, Econometrica, 50, 987-1008.
  • Fiszeder, P., (2009), Modele klasy GARCH w empirycznych badaniach finansowych (GARCH Models in Empirical Studies of Financial), Wydawnictwo UMK, Toruń.
  • Osińska, M. (2006), Ekonometria finansowa (Financial Econometrics), PWE, Warszawa.
  • Piontek, K. (2006), Wyzwania praktyczne w modelowaniu wielowymiarowych procesów GARCH (The Practical Challenges in the Modeling of Multivariate GARCH Processes), Taksonomia (Taxonomy), Akademia Ekonomiczna, Wrocław, No. 13.
  • Yang, W. (2001), M-GARCH Hedge Ratios and Hedging Effectiveness in Australian Futures Markets, Edith Cowan University.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171251397

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.