Modele wyboru portfela papierów wartościowych konstruowane na podstawie teorii możliwości

• Autorzy: Małgorzata Just
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem opracowania jest zaprezentowanie modeli wyboru portfela papierów wartościowych konstruowanych na podstawie teorii możliwości. Przedstawione zostaną metody wyznaczania rozkładów możliwości oraz modele wyboru portfela oparte na górnym i dolnym rozkładzie możliwości [4; 5]. Modele te zostały sformułowane jako zadania minimalizujące rozrzut możliwych stóp zwrotu przy danej stopie zwrotu z portfela. Następnie zaproponowano uwzględnienie tych rozkładów w modelach konstruowanych na podstawie poziomu zadowolenia inwestora. W modelach tych oczekiwana stopa zwrotu z portfela oraz ryzyko portfela opisane jest za pomocą zbiorów rozmytych, a optymalny portfel wyznaczany jest na podstawie podejścia Bellmana i Zadeha. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Portfel papierów wartościowych; Teoria portfelowa Markowitza; Teoria możliwości; Rozkład prawdopodobieństwa; Zbiory rozmyte

EN

Portfolio securities; Markowitz portfolio theory; Possibility theory; Probability distributions; Fuzzy sets

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2006
• Tom: Metody matematyczne, ekonometryczne i informatyczne w finansach i ubezpieczeniach. Część 1
• Strony: 15--24

Twórcy

autor

Małgorzata Just

• Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

Bibliografia

• Rao C.R.: Modele liniowe statystyki matematycznej. PWN, Warszawa 1982.
• Tanaka H.: Fuzzy Data Analysis by Possibilistic Linear Models. Fuzzy Sets and Systems 24. Elsevier 1987, p. 363-375.
• Tanaka H., Guo P., Ttirksen В.: Portfolio Selection Based on Fuzzy Probabilities and Possibility Distributions. Fuzzy Sets and Systems 111, Elsevier 2000, p. 387-397.
• Tanaka H., Guo P.: Portfolio Selection Based on Possibility theory. [in:] Soft Computing in Financial Engineering. Eds. R.R. Ribeiro, H.J. Zimmermann, R.R. Yager, J. Kacprzyk. Physica-Verlag, Berlin/Heidelberg 1999, p. 159-185.
• Tanaka H., Guo P.: Portfolio Selection Based on Upper and Lower Exponential Possibility Distributions. "European Journal of Operational Research" 114, Elsevier 1999, p. 115-126.
• Watada J., Fuzzy Portfolio Model for Decision Making in Investment. [in:] Dynamical Aspects in Fuzzy Decision Making. Ed. Y. Yoshida. Physica-Verlag, Heidelberg 2001, p. 141-162.
• Zadeh L.A.: Fuzzy Sets as a Basis for a Theory of Possibility. Fuzzy Sets and Systems 1, Elsevier 1978, p. 3-28.