Ocena stopnia skłonności do ryzyka funduszy inwestycyjnych akcji

• Autorzy: Sebastian Majewski
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem opracowania jest analiza struktury portfeli funduszy inwestycyjnych akcji działających na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w 2003 i w połowie 2004 roku. Analiza obejmuje 10 funduszy akcji, których jednostki uczestnictwa były oferowane w 2003 roku oraz 4 fundusze inwestycyjne w I połowie 2004 roku. W badaniu dokonano porównania rzeczywistej struktury portfeli funduszy ze strukturą teoretyczną, która wynikała z optymalizacji modelu Markowitza (maksymalizacji zysku lub minimalizacji wariancji) z ograniczeniami. Przez strukturę portfela papierów wartościowych będzie się rozumieć zestawienie aktywów portfela z odpowiednimi udziałami w tym portfelu. Jednocześnie otrzymane wyniki odniesiono do skłonności do ryzyka funduszy w badanym okresie. Przeprowadzone badanie miało wykazać, że Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych konstruują portfele akcji behawioralnie [8, s. 153], korzystając z intuicji i znajomości rynku osób zarządzających funduszami. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Podejmowanie decyzji w warunkach ryzyka; Fundusze inwestycyjne; Teoria portfelowa Markowitza

EN

Decision making under conditions of risk; Investment funds; Markowitz portfolio theory

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2006
• Tom: Metody matematyczne, ekonometryczne i informatyczne w finansach i ubezpieczeniach. Część 1
• Strony: 25--36

Twórcy

autor

Sebastian Majewski

• Uniwersytet Szczeciński

Bibliografia

• Doszyń M., Majewski S.: Klasyfikacja otwartych funduszy inwestycyjnych akcji ze wzglądu na skłonność do ryzyka. Referat wygłoszony na konferencji SKAD, Białowieża 2004.
• Haugen R.A.: Teoria nowoczesnego inwestowania. WIG-Press, Warszawa 1996.
• Hozer J., Doszyń M.: Ekonometria skłonności. PWE, Warszawa 2004.
• Shefrin H., Statman M.: Behavioral Portfolio Theory. "Journal of Financial Quantitative Analysis" 2000, Vol. 35, No 2, June.
• Tarczyński W.: Rynki kapitałowe. Metody ilościowe, vol. II. Agencja Wydawnicza "Placet", Warszawa 1997.
• Tarczyński W.: Dywersyfikacja ryzyka na polskim rynku kapitałowym. Prace Naukowe. Wrocław 2002, nr 952.
• Zaleśkiewicz Т.: Psychologia inwestora giełdowego. Wprowadzenie do behawioralnych finansów. GWP, Gdańsk 2003.