Warianty tytułu
Interbank Market and Financial Stability Implications
Języki publikacji
Abstrakty
W niniejszym artykule podjęto problem wpływu zaangażowania banków w instrumenty rynku międzybankowego na stabilność finansową sektora. Badanie oparto na analizie literatury przedmiotu. W pierwszej kolejności omówiono funkcjonowanie i znaczenie rynku międzybankowego. Następnie zaprezentowano teorie dotyczące przenoszenia się szoków (efekt zarażania) przez rynek międzybankowy. Dokonano również przeglądu i oceny możliwych działań prowadzących do redukowania ryzyka systemowego, którego źródłem może być rynek międzybankowy. (abstrakt oryginalny)
The aim of this article is to summarize theoretical aspects of the impact of interbank market on a banking sector financial stability. The research method undertaken herein is an extensive literature review. The first part of the article is to explain the functioning and the importance of the interbank market. The second part is to explain how contagion channels work through the interbank market. The last section involves certain recommendations for the banks' exposure reduction to systemic risk as regards the interbank market. (original abstract)
Czasopismo
Rocznik
Numer
Strony
129--144
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Uniwersytet Łódzki
Bibliografia
- Acharya V.V., Gromb D., Yorulmazer T. (2012), Imperfect competition in the interbank market do liquidity as a rationale for central banking, "American Economic Journal: Macroeconomics" 4(2).
- Allen F., Gale D. (2002), Liquidity, asset process and systemic risk, w: Risk measurement and systemic risk, Committee on the Global Financial System, BIS.
- Blåvarg M., Nimander P. (2002), Interbank exposures and systemic risk, w: Risk measurement and systemic risk, Committee on the Global Financial System, BIS.
- Były szef banku Barclays potępia manipulowanie Liborem, www.gazetaprawna.pl/wiadomosci/artykuly/630539,byly_szef_banku_barclays_potepia_manipulowanie_liborem.html, dostęp na 04.04.2012.
- Caruana J., Kodres L. (2008), Liquidity in global markets, Financial Stability Review - special issue on liquidity no 11, Banque de France.
- Cifuentes R., Ferrucci G., Shin H. S. (2005), Liquidity risk and contagion, Bank of England, Working Paper no. 264.
- Containing systemic risks and restoring financial soundness (2008), Global Financial Stability Report, International Monetary Fund.
- De Bandt O., Hartmann P. (2000), Systemic risk: a survey, EBC Working Paper no. 35.
- Degryse H., Nguyen G. (2007), Interbank exposures: an empirical examination of contagion risk in the Belgian banking sector, "International Journal of Central Banking" vol. 3, issue 2.
- Dinger V., Hagen J. (2007), Does interbank borrowing reduce bank risk?, Governance and the Efficiency of Economic Systems GESY, Discussion Paper no. 223.
- Eicheberger J., Summer M. (2004), Bank capital, liquidity and systemic risk, Oesterreichische National Bank, Working Paper 87.
- Elsinger H., Lehar A., Summer M. (2006), Using market information for banking system risk assessment, "International Journal of Central Banking", vol. 2, no. 1.
- Estrada D., Osorio D. (2006), A market risk approach to liquidity risk and financial contagion, "Ensayos sobre politica economica" nr 50.
- Financial stress and deleveraging macro-financial implications and policy (2008), Global Financial Stability Report, International Monetary Fund.
- Furfine C. H. (2001), Banks as Monitors of Other Banks: Evidence from the Overnight Federal Funds Market, "Journal of Business" vol. 74, no. 1.
- Furfine C. (2001), The interbank market during a crisis, BIS Working Papers no. 99.
- Freixas X., Holthausen C. (2001), Interbank market integration under asymmetric information, ECB Working Paper no. 74.
- Freixas X., Martin A., Skeie D. (2010), Bank liquidity, interbank markets, and monetary policy, Barcelona Working Paper Series no. 429.
- Galbarczyk T., Świderska J. (2011), Bank komercyjny w Polsce, Difin, Warszawa.
- Goniszewski M., Nierynkowy WIBOR, Portal Finansowy Gazety Bankowej, http://gb.pl/banki/informacje/nierynkowy-wibor.html, dostęp dnia 23.08.2012.
- Gualandri E., Landi A., Venturelli V. (2009), Financial crisis and new dimensions of liquidity risk: rethinking prudential regulation and supervision, "Journal of Money, Investment and Banking", issue 8.
- Halaj G. (2008), Przegląd metod badania płynności banków, "Bank i kredyt" nr 7.
- Heider F., Hoerova M., Holthausen C. (2009), Liquidity hoarding and interbank market spreads: the role of counterparty risk, ECB Working Paper Series no. 1126.
- Iyer R., Peydro J. L. (2010), Interbank contagion at work: evidence from a natural experiment, EBC Working Paper Series no. 1147.
- Janecki J., WIBOR nie działa. Jak naprawić rynek międzybankowy w Polsce?, http://m.wyborcza.biz/biznes/1,106622,12230111.html, dostęp dnia 23.08.2012.
- Komunikat NBP, http://nbp.pl/home.aspx?f=/aktualnosci/ wiadomosci_2012/24.html, dostęp na 23.08.2012.
- Konopczak M., Sieradzki R., Wiernicki M. (2010), Kryzys na światowych rynkach finansowych - wpływ na rynek finansowy w Polsce oraz implikacje dla sektora realnego, "Bank i kredyt" 41(6).
- Ladley D. (2010), Contagion and risk-sharing on the interbank market, Working Paper no. 11/10, University of Leicester, UK.
- Lelyveld I., Liedorp F. (2006), Interbank contagion in the Dutch banking sector: a sensitivity analysis, "International Journal of Central Banking" vol. 2, no. 2.
- Lucchetta M. (2010), Bank Market Structure, Systemic Risk, and Interbank Market Breakdowns, EUI RSCAS Working Paper, http://cadmus.eui.eu/bitstream/handle/1814/14633/RSCAS_2010_76.pdf?sequence=3, dostęp dnia 15.06.2012.
- LIBOR: inwestorzy chcą wiedzieć, ile będzie kosztował skandal, www.ekonomia24.pl/artykul/706164,918703-Ile-brytyjskie-bankizaplaca-za-LIBOR.html, dostęp na 23.08.2012.
- Marcinkowska M. (2009), Analiza ryzyka system finansowego, "Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego" nr3/1.
- Müller J. (2006), Interbank credit lines as a channel of contagion, "Journal of Financial Services Research" no. 29.
- Nikolaou K. (2009), Liquidity (risk) concepts, definitions and interactions, ECB Working Paper Series no. 1008.
- Pawłowicz L. (2010), Zastąpmy WIBOR realną stopą, www.obserwatorfinansowy.pl/2010/03/08/zastapmy-wibor-realnastopa/?k=bankowosc, dostęp na 04.04.2012.
- Podstawka M. (red.) (2010), Finanse, PWN, Warszawa.
- Przygoda A. (2009), Stabilność systemu bankowego w Polsce a światowy kryzys finansowy, "Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów", zeszyt naukowy 93, Szkoła Główna Handlowa w Warszawie.
- Pyka I. (2010), Bank centralny na współczesnym rynku pieniężnym, Wydawnictwo C. H. Beck, Warszawa.
- Raport o stabilności finansowej (2011), Narodowy Bank Polski, Warszawa.
- Roengpitya R., Rungcharoenkitkul P. (2010), Measuring systemic risk and financial linkages in the Thai banking system, BIS www.bis.org/repofficepubl/arpresearch201003.06.pdf, dostęp na 25.06.2012.
- Schinasi G. J. (2005), Preserving financial stability, International Monetary Fund, Economic Issues no. 36.
- Siemionczyk G. LIBOR może przejść do lamusa, www.ekonomia24.pl/artykul/706164,916037-Rezygnacja-z-LIBORU-juz-nie-jest-tabuwsrod-decydentow.html, dostęp na 23.08.2012.
- Szczepańska O. (2002), Operacje otwartego rynku jako element systemu operacyjnego EBC i banków centralnych w krajach kandydujących do Unii Europejskiej, "Bank i kredyt" vol. 33, no. 4.
- Trust, counterparty risk and interbank Money markets, www.frias.unifreiburg.de/interdisziplinaere-fellowships/mitteilungen/pdf-ordner/topic-trust-counterparty-risk-and-interbank, dostęp na 25.06.2012.
- The policy implications of transmission channel between the financial system and the real economy (2012), BIS Working Paper no.20.
- The transmission channels between the financial and real sectors: a critical survey of the literature (2011), BIS Working Paper no. 18.
- The Withley Review of Libor - initial discussion paper, August 2012, http://hm-treasury.gov.uk/d/condoc_wheatley_review.pdf, dostęp na 23.08.2012.
- Vento G. A., La Ganga P. (2010), Interbank market and liquidity distribution during the financial crisis: the e-Mid case, "Journal of Money, Investment and Banking" issue 18.
- www.acipolska.pl/wibor.html, dostęp na 23.08.2012. 50. www.euribor-ebf.eu, dostęp na 23.08.2012.
- Założenia polityki pieniężnej na rok 2012 (2011), Narodowy Bank Polski, Warszawa.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171254971