Czasopismo
2006
|
Metody matematyczne, ekonometryczne i informatyczne w finansach i ubezpieczeniach. Część 1
|
171--187
Tytuł artykułu
Autorzy
Warianty tytułu
Języki publikacji
Abstrakty
Przedmiotem zainteresowania niniejszego opracowania jest model CAPM należący do grupy modeli ryzyko-stopa zwrotu. Modele ryzyko-stopa zwrotu mają trzy zasadnicze cechy wspólne [3]. Po pierwsze, zakładają że oczekiwany zwrot z inwestycji w aktywa finansowe związany jest z generowanym przez te inwestycje ryzykiem. Po drugie, wszystkie definiują oczekiwaną stopę zwrotu z inwestycji jako funkcję mierników tego ryzyka. Po trzecie, zakładają, że nagradzane (w postaci premii za ryzyko-wyższej stopy zwrotu) jest wyłącznie ryzyko rynkowe będące pochodną makroekonomicznych czynników, które w różnym stopniu wpływają na wszystkie przedsiębiorstwa i ich projekty. Cechą odrębną modeli jest sposób mierzenia ryzyka rynkowego. (fragment tekstu)
Rocznik
Strony
171--187
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu
Bibliografia
- Adamczyk A., Jurkiewicz Т.: Empiryczna weryfikacjo, modelu С АРМ a założenie o normalności rozkładu stóp zwrotu. AE, Wrocław 2003.
- Barad M.W.: An International Consulting Firm Provides A Solution for Calculating the Equity Risk Premium for International Markets. www.ibbotson.com.
- Bernstein P.L., Damodaran A.: Zarządzanie inwestycjami. Liber, Warszawa 1999.
- Black F., Scholes M.: The Pricing of Options and Corporate Liabilities "Journal of Political Economy" 1973, Vol. 31.
- Blume M.E.: Betas and Their Regression Tendencies. "Journal of Finance" 1975, June, s. 785-796.
- Bołt T.W., Miłobędzki P.: Weryfikacja modelu САРМ dla Giełdy Warszawskiej. AE, Wrocław 2002.
- Brigham E.F., Gapenski L.C.: Zarządzanie finansami. Т. I. PWE, Warszawa 2000.
- Chen N., Roll R., Ross S.A.: Economic Forces and Stock Market. "Journal of Business" 1986, Vol. 59, s. 383-404.
- Copeland Т.Е., Weston J.F.: Financial Theory and Corporate Policy. Addison-Wesley, Readings Mass 1988.
- Damodaran A.: Investment Valuation. John Willey & Sons, New York 1996.
- Damodaran A.: Estimating Equity Risk Premiums. Stern School of Business. www.stern.nyu.edu/~adamodar.
- Damodaran A.: http://pages.stern.nyu.edu.
- Dimson E.: Risk Measurement When Shares Are Subject to Infrequent Trading. "Journal of Financial Economics" 1979, No 2.
- Fama E.F., French K.R.: Common Risk Factors in the Returns on Stoch and Bonds. "Journal of Financial Economics" 1993, Vol. 33, s. 3-56.
- Haugen R.A.: Teoria nowoczesnego inwestowania. Obszerny podręcznik analizy portfelowej. WIG-Press, Warszawa 1996.
- Hsia C.: Estimating a Firm's Cost of Capital: An Option Pricing Approach. "Journal of Business Finance and Accounting" 1991, Vol. 18(2).
- Jajuga K., Jajuga Т.: Inwestycje, instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1996.
- Mazurkiewicz A.: Analiza stabilności i wrażliwości oszacowań współczynników beta przy wykorzystaniu metody opartej o przedziały kwantylowe. Rynek kapitałowy. Skuteczne inwestowanie, część II. Uniwersytet Szczeciński, Szczecin 2002.
- Markowski L., Rutkowska-Ziarko: Wycena aktywów na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w kontekście modelu САРМ. AE, Wrocław 2004.
- Morrison D.F.: Wielowymiarowa analiza statystyczna. PWN, Warszawa 1990.
- Pratt S.P., Reilly R.F., Schweihs R.P: Valuing Business. The Analysis and Appraisal of Closely Held Companies. Irvin Professional Publishing, Chicago 1996.
- Pratt S.P.: Cost of Capital Estimation and Applications. John Willey& Sons, Inc., New York 1998.
- Reilly F.K., Brown K.C.: Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem. PWE, Warszawa 2002.
- Sarig O.H.: Corporate Finance. Valuation Approach. McGraw-Hill, New York 1997.
- Sklinda S.: Zastosowanie standardowego modelu wyceny dóbr kapitałowych. Empiryczny test modelu w warunkach polskiego tynku kapitałowego (1997-2003). AE, Wrocław 2004.
- Stulz R.M.: Does the Cost of Capital Differ Across Countries? An Agency Perspective. June 1995 European Finance Association. London. www.fisher.osu.edu/fin/papers/keynote.htm.
- Vasicek O.A.: A Note on Using Cross-Sectional Information In Bayesian Estimation of Security Prices. "The Journal of Finance" 1973.
- Weron A., Weron R.: Inżynieria finansowa. Wydawnictwo Naukowo-Techniczne, Warszawa 1998.
- www.ibbotson.com.
- Zarzecki D.: Metody wyceny przedsiębiorstw. Fundacja Rozwoju Rachunkowości w Polsce, Warszawa 1999.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171255773