Znaczenie zmienności implikowanych stóp forward w procesie szacowania krzywej dochodowości

• Autorzy: Ewa Dziwok

Warianty tytułu

The Role of Implied Forward Rate in Yield Curve Modelling

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule analiza implikowanych stóp forward została przeprowadzona z wykorzystaniem zmienności mierzonej odchyleniem standardowym. Graficzny obraz zmienności w relacji do terminu wykonania nosi nazwę struktury terminowej zmienności implikowanej stopy forward. Analiza przebiegu funkcji pozwala określić, jak dany typ modelu oraz wybór kryterium dopasowania wpływa na zmienność badanej stopy w zależności od terminu wykonania i czy poziom ten odzwierciedla warunki rynkowe. (fragment tekstu)

EN

The aim of the paper is twofold - to construct the implied 7-days forward rate and then to utilize its volatility as a indicator both the situation on asset's market and the flexibility of the yield curve construction. The research applies two parametric models: Nelson-Siegel with four and Svensson one with six parameters. The yield curve was created for WIBOR, FRA and swaps rate which let compare the situation on these markets during and after the financial crisis 2007-2009. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Krzywa dochodowości; Transakcje terminowe; Modele matematyczne

EN

Yield curve; Forward rate transaction; Mathematical models

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2013
• Numer: nr 146 Innowacje w finansach i ubezpieczeniach - metody matematyczne i informatyczne
• Strony: 19--28

Twórcy

autor

Ewa Dziwok

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Bjork T., A Geometric View of Interest Rate Theory, "Working Paper Series in Economic and Finance" 2000, No. 419, Stockholm School of Economics.
• Fabozzi F.J., Mann S.V., Choudhry M., Measuring and Controlling Interest Rate and Credit Risk, John Wiley & Sons, Inc. Hoboken, New Jersey 2003.
• Meucci A., Risk and Asset Allocation, Springer-Verlag, Berlin-Heidelberg 2005.
• Rebonato R., Modern Pricing of Interest-rate Derivatives, Princeton University Press, Princeton and Oxford 2002.
• Rebonato R., Volatility and Correlations 2nd Edition, John Wiley & Sons, Ltd., Chichester 2004.