Czasopismo
2013
|
nr 146 Innowacje w finansach i ubezpieczeniach - metody matematyczne i informatyczne
|
49--58
Tytuł artykułu
Autorzy
Warianty tytułu
The Minimum Level of Significance for Fixed VaR - Portfolio Optimization
Języki publikacji
Abstrakty
Niniejszy artykuł koncentruje się na wykorzystaniu wartości zagrożonej w optymalizacji struktury portfela inwestycyjnego. Przedstawiono w nim strategię optymalizacji struktury portfela inwestycyjnego ze względu na minimalny poziom tolerancji ustalonej wartości zagrożonej. Do opisania rozkładów logarytmicznej stopy zwrotu z portfela zostały użyte rozkłady empiryczne szacowane metodą historyczną oraz jej rozszerzeniem uwzględniającym jednodniową pamięć. (fragment tekstu)
The paper presents the optimization of securities portfolio. Taking into account level of acceptance α for fixed Value at Risk the optimization concerns the portfolio structure. The paper proposes a modeling of the memory effect using the multi-state Markov process where the state is determined by the sign of the last historical growth rate. (original abstract)
Rocznik
Strony
49--58
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Bibliografia
- Alexander C., Market Risk Analysis: Value at Risk Models, Vol. IV, John Wiley & Sons, England 2008.
- Gillespie D.T., Markov Processes. An Introduction for Physical Scientists, Academic Press INC., San Diego 1992.
- Iosifescu M., Skończone procesy Markowa i ich zastosowania, PWN, Warszawa 1988.
- Iskra D., Czernik T., Wartość zagrożona instrumentu z uwzględnieniem efektu pamięci modelowanym wielostanowym procesem Markowa. Badania symulacyjne, w: Matematyczne aspekty ekonomii. Ryzyko - reasekuracja - równowaga, red. W. Kulpa, Wydawnictwo Uniwersytetu Kardynała Stefana Wyszyńskiego, Warszawa 2008.
- Iskra D., Czernik T., Jednookresowy efekt pamięci modelowany trzystanowym procesem Markowa. Analiza instrumentów notowanych na GPW w Warszawiei, w: Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek, red. W. Ronka-Chmielowiec, K. Jajuga, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego, Wrocław 2009.
- Kowalenko I.N., Kuzniecow N.J., Szurienkow W.M., Procesy stochastyczne, PWN, Warszawa 1989,
- Wilmot P., Paul Wilmot On Quantitive Finance, Vol. 1, John Wiley & Sons, England 2006.
- Wywiał J., Wprowadzenie do wnioskowania statystycznego, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Katowice 2004.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171257787